| 即時報價： | 6.310 | +0.070 (+1.1%) |
評級日期：2023年03月09日
劵商
富瑞
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
7.65 7.66
備註：---
聯通(00762)錄得近9年來最快收入增長，去年營收提升8.3%，至3549億元人民幣，純利達167億元人民幣，多賺16.5%；派末期股息每股0.109元人民幣，增加13.5%。富瑞發表報告，認為聯通去年第四季收入、EBITDA及純利均好過該行及市場預期，維持「買入」評級，目標價微升至7.66元。
報告指，公司去年第四季淨利按年比跌26%至10.78億元人民幣，較市場預期低出13%；若撇除稅後折舊影響約17.6億元人民幣，該行估算其第四季淨利潤同比增長89%。
報告中稱，在ARPU輕微提升及用戶增長的帶動下，聯通全年移動收入增長3.7%。該行指出，公司去年下半年數據用量增長較為緩慢，相信是由於疫情影響，增長今年或將有所恢復，並會推動移動業務收入上升。公司預測今年資本開支將增至769億元人民幣，按年升3.5%，並較該行預期高2.5%，大部分來自於對雲端投資的增加，以及IDC機架建設的投入，相信聯通資本開支指引對中興通訊(00763)也會有利。
富瑞上調聯通EBITDA及純利預測，認為估值仍然高度吸引，2023年預測市盈率9.4倍，市盈增長率(PEG)為0.24倍。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 09888 | 百度集團－ＳＷ | 科技 | 大和 | 買入 | 買入 | 153.00 | 142.00 | ||
| 02007 | 碧桂園 | 地產 | 花旗 | 持有 | 持有 | 0.92 | 0.50 | ||
| 01810 | 小米集團－Ｗ | 科技 | 美銀 | 持有 | 持有 | 16.60 | 20.50 | ||
| 02423 | 貝殼－Ｗ | 地產 | 大華 | 持有 | 買入 | 39.00 | 52.00 | ||
| 09618 | 京東集團－ＳＷ | 科技 | 麥格理 | 持有 | 買入 | 103.00 | 159.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
