| 即時報價： | 6.310 | +0.070 (+1.1%) |
評級日期：2014年08月08日
劵商
里昂
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
12.00 12.00
備註：---
中國聯通(00762)上半年純利按年升25.8%至66.9億人民幣，低過市場預期；第二季服務收入增長6.3%，較首季有雙位數增長放緩，大行最新看法分歧。聯通最新報12.54元，跌2%。
里昂看法較悲觀，指營改增之影響於下半年將會全面反映，相信盈利表現會更差，加上4G競爭進一步加劇，令收入增長減慢，另外，里昂指，聯通FDD-LTE試點只有16個城市，當中不包括北京，在失去技術優勢下，整體4G投資將落後同業，維持「沽售」評級，目標價12元不變。
巴克萊相信，聯通會持續受到稅務壓力及營改增影響，故把今明兩年盈利預測分別下調2.3%及1.4%，維持「持有」評級，目標價13元。
瑞銀認為，實施營改增後，聯通6月份服務收入減少約半成，加上手機補貼減低，令每月每戶平均收入(ARPU)下跌，預期營改增仍會影響公司下半年盈利增長，但相信部份影響可透過控制成本而抵銷，預期今年全年盈利增長約22%。瑞銀表示，聯通上半年EBITDA利潤率升至37.6%，重申「買入」評級，目標價14.8元，維持聯通為三大電訊商之首選。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
