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00728 中國電信
即時報價: 4.250 +0.050 (+1.2%)

評級日期:2019年03月20日

劵商

富瑞

評級

買入 買入

目標價(HK$)

5.01 4.90

備註:---

富瑞微降中電信目標價 憂雲端化令成本增長加快

富瑞 中國電信(00728)

評級:買入

目標價:5.01元->4.9元(較前收市價4.39元有11.6%潛在升幅)

中電信去年度純利按年升13.9%至212.1億元人民幣,勝預期。富瑞維持給予「買入」評級,不過目標價微降2.2%至4.9元,認為公司轉型令人鼓舞,但營運開支正在上升。

富瑞表示,中電信的雲端化進程處於正確方向,不過「工業互聯網」在服務收入佔比已達14.7%,較聯通(00762)的8.7%為高,在高基數下較難在該領域上錄得較高增長,另外亦憂慮進取的雲端化,將令網絡成本增長快過服務收入。

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註:

買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」

持有:代表包括「持有」、「中性」

賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」

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