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評級日期:2014年06月19日
劵商
大摩
評級
持有 賣出
目標價(HK$)
3.01 1.93
備註:---
摩根士丹利發表中港航空股報告,繼續看淡中資航空股,下調今年盈利預測,幅度介乎58%至84%。
大摩把東方航空(00670)目標價由原先的3.01元,大削36%至1.93元,即較現價潛在24%跌幅;國航(00753)目標價由5.25元,下調27%至3.84元,兩隻股份的評級均由「持有」,下調至「減持」。
另外,大摩原先預期南航(01055)今明兩年可錄得盈利,最新預測會出現虧損,把南航目標價下調4%至2.52元。
大摩指,人民幣貶值,經濟放緩以及內地限制官方外遊開支等因素,均繼續困擾內地航空股短期表現;長期而言,中國民航局推動低成本航空,以及高鐵網絡擴展,均對航空業來挑戰。
大摩表示,該行最新之盈測較市場預測低72%至82%,而基於股本回報率前景轉弱,該行把東航、國航及南航的估值準則,由原先的企業價值(EV)對EBITDA比率,改為採用預測市帳率。
此外,大摩把國泰(00293)目標價則由16.94元,下調2成,至13.47元,評級則維持「中性」,主要是基於目前估值,料下行空間有限。該行把國泰今後三個年度盈利預測下調,幅度介乎34%至44%。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出