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00386 中國石油化工股份
即時報價: 4.810 +0.050 (+1.1%)

評級日期:2013年05月10日

劵商

美銀

評級

持有 持有

目標價(HK$)

9.80 9.80

備註:---

美林:成品油調價乎預期 中石化續看9.8元

美銀美林 中石化(00386)

評級: 中性 → 中性

目標價:9.8元 → 9.8元 (上日收8.65元,潛在升幅13.3%)

內地發改委宣布汽柴油價格今起每噸均上調95元人民幣,美銀美林表示有關調整合乎市場預期,維持對中石化(00386)「中性」評級,目標價9.8元不變。

美林估算,成品油價上調後,煉油毛利將獲得每桶1.1美元之提升,高於打和點水平,若果原油價格維持現水平,預期煉油業務利潤在第二季將逐漸改善。

美林表示,中石化的石化業務存在不確定性,且估值已處於歷史區間上端,相信現價已大部份反映潛在上升因素。

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