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評級日期:2020年04月17日
劵商
野村
評級
買入 買入
目標價(HK$)
38.00 31.00
備註:---
野村 中國燃氣(00384)
評級:買入
目標價:38元->31元(較前收市價24.3元有27.6%潛在升幅)
野村發表報告,引述中國燃氣管理層指出,新冠肺炎疫情對集團的影響大於預期。
該行因而把中燃今明兩年燃氣銷量增長預測調低至11%和14%,盈利預測分別調低5%和6%。
不過野村認為,住宅用戶增加將有利中燃發展輕資產、高毛利和較不受監管的增值業務,相關營運利潤佔比到2022年可提高至20%。
該行把中國燃氣目標價調低18.4%至31元,維持「買入」評級。
摩根大通亦發表報告,對中國燃氣第三大股東南韓SK集團悉數出售中燃股份不感意外,因為SK核心業務正受低油價衝擊。
該行表示,中燃股價自年初至今跑輸同業10%,認為已反映因為疫情影響,不過在六月底公布業績前缺乏催化劑,維持「中性」評級和目標價26.6元。
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出