即時報價: | 7.380 | +0.020 (+0.3%) |
評級日期:2018年07月16日
劵商
大和
評級
持有 持有
目標價(HK$)
31.70 33.50
備註:---
大和 中國燃氣(00384)
評級:持有 -> 持有
目標價:31.7元-> 33.5元 (較前收市價34元有1.47%潛在跌幅)
大和發表報告,認為中國燃氣已反映長遠利好因素,維持「持有」評級,目標價則由31.7元,上調至33.5元。
報告指出,中國燃氣管理層推出新一輪的認股期權計劃,按行使價條件,目標是將中燃2022至2023財年純利達120及130億元。大和估算,2018至2023年中燃氣體銷售需達到複合增長25%。
大和指出,雖然中燃開拓河北及中國北部農村市場,惟認股期權計劃會攤薄2018年盈利16%,相信現價已反映集團長遠的利好因素。
基於人民幣貶值考慮,大和調整2019至2021財年中燃盈利預測,料每股盈利增長分別升6.5%、9.6%及21.3%,達至1.41、1.55及1.88元,股本回報率(ROE)分別為24.3%、22.5%及23.3%,由於現估值比新奧能源(02688)及華潤燃氣(01193)存溢價三至四成,故續予中燃「持有」評級。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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