| 即時報價： | 1.360 | -0.030 (-2.2%) |
評級日期：2016年05月03日
劵商
大和
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
1.85 1.20
備註：---
大和資本 保利協鑫(03800)
評級 跑贏大市-> 持有
目標價：1.85元-> 1.2元(較上日收報1.16元，潛在升幅3.4%)
大和資本發表報告，將保利協鑫目標價大劈三成半至1.2元，投資評級由「跑贏大市」降至「持有」，認為近期多晶硅片價格偏強的趨勢將會結束。
大和預期，隨着今年上半年光伏電站安裝高峰期過去，硅片價格將會轉弱，這可能令保利協鑫硅片業務的毛利率受壓。此外，保利協鑫正開始生產單晶硅片，不過大和認為在單晶硅產能過剩下，對有關純利貢獻看法維持審慎。該行又指，集團的硅烷流化床法顆粒矽法(FBR)廠房可能要推遲投產，或影響盈利表現。
大和又指，保利協鑫的供股計劃在今年1月完成後，仍有進一步股本融資需要，而該行亦把保利協鑫今明兩年核心每股盈利下調18%，以反映供股後之攤薄效應。該行在行業中較看好信義光能(00968)，主要是毛利潤在成本減省下可維持。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
