| 即時報價： | 1.360 | -0.030 (-2.2%) |
評級日期：2012年04月24日
劵商
大和
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
3.10 2.90
備註：---
大和資本 保利協鑫(03800)
評級: 買入 → 買入
目標價: 3.1元 → 2.9元 (上日收2.13元，潛在升幅36.2%)
大和引述保利協鑫管理層在投資者推介會上說，多晶硅市場明年應可回復供需平衡，而公司的多晶硅生產成本，到今年底可望降至低於每千克18美元，並正研發的新技術成功，生產成本可進一步降至每千克10美元。至於高達105%的淨負債比率，目標是用3年時間，降低到50%至60%。
大和認為，協鑫在多晶硅的龍頭地位不變，而隨著更多生產商退出，公司的市佔率將不斷提高，同時又預計光伏產品需求將於下半年復蘇，帶動價格回升，故維持「買入」評級。
但由於協鑫現時的毛利率，僅介乎25%至30%，低於去年的33%，故大和把今年盈利預測下調9.4%，並削目標價逾6%至2.9元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
