即時報價: | 3.880 | +0.040 (+1.0%) |
評級日期:2012年02月24日
劵商
瑞信
評級
賣出 賣出
目標價(HK$)
3.87 3.87
備註:---
瑞信 重慶農商行(03618)
評級: 跑輸大市 (跑輸大市)
目標價:3.87元 →3.87元 (上日收4.74元,潛在跌幅18.35%)
瑞信直言,對重慶農村商業銀行持負面看法已經接近12個月,並接到投資者對此一觀點的查詢,但基於3大原因,仍維持對該行的審慎態度。
瑞信指,重農行2011年的毛利改善,主要是是受惠於政府債券的收益,其去年上半年52基點的資產回報提升,當中42基點來自銀行間的利率和投資的收益,真正貸款的定價能力,仍然困難,對比同行則見改善。
此外,瑞信認為,該行雖然流動性充裕,但貸款增長似乎仍只有16%;加上背景類似的重慶銀行有機會上市,料將令業務和資本的競爭加劇。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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