| 即時報價： | 5.490 | -0.020 (-0.4%) |
評級日期：2013年04月10日
劵商
瑞信
評級
賣出 
持有
目標價(HK$)
1.90 3.30
備註：---
瑞信 中國鋁業(02600)
評級: 跑輸大市 → 中性
目標價: 1.9元 → 3.3元 (上日收2.9元，潛在升幅13.8%)
瑞信認為，中國鋁業今年將積極重組資產，把一些虧損及高成本資產售予母公司，而落實重整方案將成為股價催化劑，故大幅上調目標價逾73%至3.3元，評級由「跑輸大市」調高至「中性」。
該行指，若按現時鋁價水平，中鋁今年將仍錄得巨額虧損，但管理層在分析員會議上表明，將會優化資產組合，把持續虧蝕的鋁加工業務、及部分高營運成本的原鋁及氧化鋁資產，售予母公司，同時亦會考慮出售非洲西芒杜項目，以減省資本開支，並待項目發展成熟後，再向母公司購回，除此之外，亦會加強成本控制，及把管理層的薪酬跟公司盈利表現掛勾。
瑞信認為，若中鋁成功出售西芒杜及鋁加工業務，今年稅前盈利可因而增加25億元人民幣，而整間公司要達致收支平衡，則要出售更多原鋁及氧化鋁項目，估計有關項目佔總產能達20%至30%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
