德銀升中銀航租目標認為具防守性

德銀中銀航空租賃(02588)

評級：買入

目標價：53.5元->57.5元(較前收市價48.2元有19.3%潛在升幅)

德銀發表報告，認為中銀航租增長跑贏同業，加上盈利能力穩定，過去十年平均股本回報率(ROE)達15%，今年至今跑贏恒指，在現時市況下具防守性。

該行指出，中銀航租受惠於穩定航空需求，業務表現強勁，在母企中行(03988)支援下顯現出優秀飛機交易能力。

德銀進一步指出，面對貿易戰的不確定因素，中銀航租可作為人民幣貶值的對沖，又預期2018至2020年度純利潤增長率為15%、13%及12%，目標價升至57.5元，評級維持「買入」。

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註：

買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」

持有：代表包括「持有」、「中性」

賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」

*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出

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德銀升中銀航租目標 認為具防守性

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