即時報價: | 44.050 | +0.800 (+1.9%) |
評級日期:2015年12月02日
劵商
美銀
評級
買入 持有
目標價(HK$)
19.00 19.00
備註:---
美銀美林 舜宇光學(02382)
評級:買入->中性
目標價:19元->19元(較昨日收報17.82元,潛在升幅6.6%)
美銀美林發表報告,預期未來兩年整體智能手機需求放慢,加上鏡頭模組的競爭劇烈,將舜宇光學評級下調至「中性」,目標價19元不變。
美銀美林表示,舜宇光學自9月以來累升35%,現價相當2016年預測市盈率15倍,處歷史區間的高位。該行認為,集團改善產品組合,手機鏡頭(毛利率逾35%)及車載鏡頭(毛利率逾40%)的強勁增長將可推動集團2015至2017財年的利潤率擴張,該行預期集團明年的毛利率將上升0.3個百分點,至16.6%。
該行指,內地智能手機市場在行業未有整合跡象的情形下,仍然供過於求,儘管集團不斷將產品升級,但同業同樣採取相同策略,因此預期集團在鏡頭模組的利潤率將持續受壓。
美銀美林指出,舜宇光學毛利率擴張的預期已被市場所認定,目前市場預測公司2016財年盈利增長達28%,而美銀美林之預測更較市場高出9%。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出