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評級日期:2017年08月09日
劵商
大摩
評級
賣出 賣出
目標價(HK$)
4.50 4.50
備註:---
統一企業(00220):截至6月底止中期盈利5.69億元人民幣,按年跌26.52%。期內營業額108.86億元人民幣,按年跌7.06%。
摩根士丹利發表最新報告,指集團沒有進行不合理促銷,並受惠縮減開支,令第二季淨收入按年升16%至3.96億元人民幣。不過,該行指根據行業數據,集團第二季銷售仍然錄得跌幅,即食麵業務表現穩定,但飲料業務受「海之言」飲品拖低。
大摩預期績後市場反應正面,不過統一12個月預測市盈率達29倍,估值並不吸引,亦關注每單位成本下降能否支撐銷售增長,維持「減持」評級和目標價4.5元不變。
高盛指出,統一上半年純利較該行預期高21%,集團第二季扭轉跌勢,純利按年增長16%,將今年至2019年盈利預測上調9%-14%。該行認為,雖然統一上半年銷售按年跌7%,惟第二季情況改善,並對第三季飲品業務表現有信心,維持「中性」評級,目標價由4.7元升至5.1元。
摩根大通指出,統一上半年撇除一次性項目後息稅前盈利(EBIT)為6.84億元,按年跌24%,主因飲料業務較弱,但即食麵業務則較預期好。該行對即食麵利潤改善感到鼓舞,並預期會持續改善,評級由「減持」升至「中性」,目標價由4元升至5.5元。
麥格理指統一次季盈利增長高過市場預期,認為集團受惠原料價格壓力降低,加上積極控制成本,收入將持續改善,而未來有機會提升派息比率,目標價由6.4元上調至6.9元,評級維持「跑贏大市」。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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03606 | 福耀玻璃 | 工業 | 中銀 | 買入 | 買入 | 51.00 | 53.00 | ||
06110 | 滔搏 | 紡織/服飾製造 | 花旗 | 買入 | 買入 | 9.40 | 8.30 | ||
00921 | 海信家電集團 | 工業 | 高盛 | 買入 | 買入 | 30.00 | 31.00 | ||
00883 | 中國海洋石油 | 石油化工 | 瑞銀 | 買入 | 買入 | 26.00 | 26.30 | ||
00388 | 香港交易所 | 金融證券 | 大華 | 持有 | 買入 | 262.00 | 285.00 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出