即時報價: | 27.650 | +0.150 (+0.6%) |
評級日期:2012年11月22日
劵商
德銀
評級
賣出 賣出
目標價(HK$)
11.60 13.00
備註:---
德銀 華潤燃氣(01193)
評級: 沽售 → 沽售
目標價: 11.6元 → 13元 (上日收16.96元,潛在跌幅23.3%)
德銀指,華潤燃氣估值偏高,市帳率約2倍,股本回報率卻僅10%,維持「沽售」評級,但就上調目標價12%至13元。
該行稱,潤燃配股集資27億元後,料會繼續積極併購,但參考最近的幾宗收購,付出的溢價都偏高,意味這些項目未來數年的回報率,僅得單位數,而且潤燃的住宅客戶比例較同業高,意味其毛利率受壓的風險亦較高,因為上游氣價提升後,發改委一般不會即時調高終端用戶價格。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出