即時報價: | 5.950 | -0.170 (-2.8%) |
評級日期:2013年08月29日
劵商
滙證
評級
持有 持有
目標價(HK$)
7.30 7.00
備註:---
滙證 中聯重科(01157)
評級: 中性 → 中性
目標價: 7.3元 → 7元 (上日收6.29元,潛在升幅11.3%)
滙證認為,中聯重科中期業績遜預期,下半年銷情仍難望復蘇,故下調目標價4%至7元,維持「中性」評級。
該行指,第2季屬建築業傳統旺季,但中聯重科毛利率反而由首季的35.2%降至30.2%,至於下半年內房新動工項目估計仍疲弱,基建項目雖然有改善,但依然未見大量新項目動工,同時混凝土機械市場激烈競爭情況未見紓緩,因而調其低今明兩年收入預測。
滙證又指,中聯重科業績的亮點,是第2季經營活動現金流回復正數,主要因為公司加強追收應收帳,不過其融資租賃應收帳,逾期款項比例由去年底的9.3%升至14.6%,而中聯重科似乎並無增加撥備,雖然這樣有助粉飾業績,但擔心最終仍會變成壞帳,拖累往後的業績表現。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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