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評級日期:2018年10月09日
劵商
中金
評級
持有 買入
目標價(HK$)
4.21 6.36
備註:---
中金 中遠海能(01138)
評級:中性 -> 推薦
中金發表報告,油運運費大幅反彈較預期強勁,故將中遠海能評級由「中性」升至「推薦」,目標價更大升51%至6.36元。
報告指出,油運市場從2015年高位下滑已經三年,今年極端低迷運價下,拆船創紀錄新高(年初至今拆解超過過去三年總和),加上低硫燃油限制和船舶老齡化(15年以上超大型油船(VLCC)佔21%),預計2018至2020年運力將按年減少20%、5%及48%。
中金續稱,VLCC運費每天達31811美元,按周大升1.37倍,重返盈虧平衡點,主要是原本從伊朗進口的需求轉向距離更遠的西非等航線,當中中遠海能為全球最大的油運船企,若運費每升1萬美元,料盈利變動將達10億元人民幣。
該行又指,中遠海能現市賬率僅0.5倍,處歷史底部,並預計今明兩年盈利可達到2.66億及10.27億元人民幣,故前景值得睇好,更料股價有51%升幅,而目標價折合0.8倍市帳率。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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00916 | 龍源電力 | 公用事業 | 星展 | 買入 | 持有 | 7.60 | 6.30 | ||
02359 | 藥明康德 | 保健/生物科技 | 里昂 | 買入 | 買入 | 46.00 | 42.00 | ||
01211 | 比亞迪股份 | 工業 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 280.00 | 276.00 | ||
00914 | 海螺水泥 | 建築及建築材料 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 24.60 | 23.10 | ||
01919 | 中遠海控 | 物流運輸 | 摩通 | 買入 | 買入 | 13.00 | 13.50 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出