12月28日 13:52

摩通:市場續憧憬美國明年3月減息 日圓兌港元突破5.5算 留意日港購10122/沽10099

投資者憧憬美國最快明年3月減息，據芝商所FedWatch工具顯示，利率期貨市場反映交易員料聯儲局明年3月減息的機會率約72%。美元指數連跌第5個交易日，於今早亞洲時段曾跌至100.8水平，創5個月新低。

非美貨幣普遍造好，當中日圓兌美元升抵141水平，而每百日圓兌港元則突破5.5元大關。如以今年低位計(每百日圓兌港元5.13水平)，累積反彈幅度逾7.5%。

日圓兌港元匯價於2021年及2022年均大幅貶值，分別錄得9.74%及12.15%的跌幅，雖然近日由低位反彈，惟今年以來整體跌幅仍有大約7%。環球投資者密切注視日本央行於2024年會否出現貨幣政策轉向，從而令日圓或出現進一步的升值空間。

如投資者計劃部署日圓走勢，可留意摩根大通發行的日圓兌港元權證，看好日圓升值可留意日港購(10122)，行使價5.8元，實際槓桿約14.8倍，2024年6月28日到期; 如認為日圓兌港元未必可以企穩5.5算之上，造淡可參考日港沽(10099)，行使價5.3元，實際槓桿約12.8倍，2024年12月27日到期。

美元走弱，美股三大指數於年結前維持升勢，當中道指及納指100周三均創出新高。標指則與歷史高位(4818.6點)相差約30多點。

輪證資金流方面，投資者繼續於高位累積淡倉，道指及納指淡倉過去5日均有逾200萬資金淨流入。

如投資者認為道指短線可望進一步突破，可留意道指購(10120)，行使價40,500點，實際槓桿18.7倍，2024年6月21日到期。產品特點為 較高槓桿、貼價。如看淡可留意道指沽(10110)，行使價33000點，實際槓桿13.2倍，2024年6月21日到期。產品特點為活躍條款、較高槓桿。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部

以上數據截至 2023/12/28 12:05

資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com

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