7月4日 09:21

高盛:恒指重越20及50天線 留意牛69983新上市牛69996熊69791

港股上半年最後一個交易日，恒指延續反彈勢頭，高開300點至20700點以上，一度升近400點，重越10、20及50天線，收報20794點，升358點，成交增至725億元。

早前市場大幅波動，令貼價牛熊證均短缺，但匱乏狀態近日已逐步平衡。上周早段最貼價牛證收回水平僅約19600點，上周四回補一批收回水平約20000點的新牛證後，即市觀察牛證資金已傾向上轉至該批貼價證以維持較佳槓桿。其中可留意(69983)，行使價19800點，收回價20000點，換股比率10000，槓桿比率24.2倍。

此外，周一續有一批更貼價的新牛證應市，部分收回水平於20400點附近，若市況維持升勢，或較能配合轉倉需要。當中可留意新上市的(69996)，行使價20200點，收回價20400點，換股比率10000。

恒指自上周低位起反彈已近千點，加上上周五內地公布6月份製造業PMI，吸引資金趁高流入熊證作反手部署，上周三單日已錄得4417萬元淨流入。上周四活躍熊證以收回水平20900點至21100點為主，當中可考慮(69791)，行使價21300點，收回價21100點，換股比率10000，槓桿比率約40倍。

活躍認沽證普遍較價外 留意貼價高槓桿沽27891

認股證資金流亦見趁高看淡，恒指認沽證上周三單日獲710萬元淨流入，為當日最多。惟上周四活躍恒指認沽證主要流入20000點、甚至19000點以下產品，價外普遍逾5%，雖提供約10倍實際槓桿，但對沖值僅約20至35%水平，敏感度或未如理想。

如留意貼價選擇可考慮(27891)，行使價20300點，9月29日到期，實際槓桿11.3倍，換股比率8000，為活躍證中罕有行使價於20000點以上的貼價高槓桿選擇。另可考慮(27893)，行使價19710點，10月28日到期，實際槓桿10.4倍，換股比率8000。

資金流入重磅股 留意港交購27966騰訊購26988

資金留意對象以指數及重磅股為主，騰訊(00700)及港交所(00388)近日股價呈強，截至上周三止過去五日，分別獲2922萬元及2695萬元淨流入，為期內第二及第三多。

雖然深港通未於回歸紀念日前公布，惟市場仍看好港交所，上周四升0.6%，收報187.6元，重越50天線。上周四活躍港交認購證以200元附近行使價為主，其中可留意(27966)，行使價202元，2017年2月20日到期，實際槓桿6.6倍。

騰訊上周四收報176.6元，升2.1%，後市或有機會再挑戰前高位約178元。上周四活躍騰訊認購證分別行使價處於180元及188元附近，如看好可考慮活躍的(26988)，行使價180元，2017年5月29日到期，實際槓桿高達5.5倍。

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