11月30日 09:18

高盛:恒指大陰燭跌穿50天線 留意購21863沽25170

受到內地券商違規融資風波牽連，港股上周五於期指結算日顯著下挫。據報道，市傳多間內地券商接獲監管部門通知，不得透過場外衍生產品業務向客戶融資，另外中信証劵(06030)及國信證券涉嫌違規遭中證監立案調查，而海通(06837)亦中途停牌，中資券商股板塊上周五全線急挫。

事件亦打擊市場氣氛，滬指於3600點附近徘徊多時後，上周五終不敵利淡消息，單日大跌5.5%。此外，本周將有連串內地製造業數據公布，市場避險意欲上升，港股亦借勢回調。恒指上周五高開66點已屬全日高位，隨即掉頭向下，午後跌勢擴大，並以接近全日低位收市，收報22068點，跌420點。跌市成交上揚，增至791億元。

技術上，恒指上周五擺脫過去約一周於10天與20天線(22403點及22535點)糾纏的局面，並下穿區間底部50天線(22359點)，正考驗22000點關口承接力，往下另一重要支持則可參考月中低位21958點。藍籌股幾近全跌，惟上周五即市觀察，不少資金伺機進場吸納累跌較深的藍籌及指數認購證，或反映輪場資金傾向相信短線有機會出現反彈。

如擬捕捉恒指反彈，可留意價外認購證(21863)，行使價24000點，2016年3月底到期，實際槓桿12.9倍，引伸波幅22.4%，換股比率6300，活躍及街貨量低。如看淡則可考慮價外認沽證(25170)，行使價21000點，2016年3月底到期，實際槓桿10.3倍，引伸波幅23.5%，換股比率6000。

國企指數上周五跑輸恒指，跌253點或2.5%，收報9855點，失守10000點關口區間底部，並低於11月16日對上低位9968點，技術走勢有轉淡之虞。惟市場預期一年一度的中央經濟工作會議將於12月上旬召開，再加上IMF將於11月30日開會審議人民幣能否加入SDR籃子，有報道指目前大多數成員傾向支持，投資者可留意上述消息能否成為內地A股的反彈契機。

如認為目前國指下挫屬低吸良機，看好可留意輕微價外認購證(28181)，行使價10538點，2016年3月底到期，實際槓桿9.9倍，引伸波幅27.4%，換股比率5500。惟如認為國指破底將利淡後市，則可考慮價外認沽證(25876)，行使價9288點，2016年3月底到期，實際槓桿8.4倍，引伸波幅28.4%，換股比率4300。

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