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7月27日 10:37

瑞信:恒指失守兩萬五 阿里捱沽騰訊急跌

走勢分析

中國下令關閉美國駐成都領事館,市場憂慮中美關係再惡化,恒指周五顯著受壓,低位曾跌逾660點至24,600點以下,收市保持逾550點,暫守24700點水平。

恒指再度失守兩萬五,而大市已連續12個交易日出現日升日跌的反覆勢頭。除中美關係外,環球疫情仍是另一影響大市的因素。兩萬五關口或已重新修建為阻力,支持下移至參考100天線約24360點。

策略概要
恒指失守兩萬五,吸引好倉資金博反彈。因應大市跌幅擴大並失守24600點,好友進一步下移至收回價約24300點或以下的牛證,保守淡友或可再向下預留緩衝。

大市跌幅擴大,淡倉資金向下換馬。周一將有收回價在25100點或以下的熊證上市,若大市跌勢持續,或會吸引資金向下換馬。

恒指牛證(53632),收回價24300點,行使價24200點,槓桿比率約52.6倍,兌換比率10000。
恒指牛證(53334),收回價24200點,行使價24100點,槓桿比率約42.0倍,兌換比率12000。
恒指熊證(66912),收回價25100點,行使價25200點,屬新上市產品,兌換比率10000。
恒指熊證(63549),收回價25250點,行使價25350點,槓桿比率約32.5倍,兌換比率10000。

恒指認購證(23916),行使價25,600點,20年09月到期,實際槓桿約16.8倍。
恒指認沽證(26584),行使價23,900點,20年09月到期,實際槓桿約10.4倍。

阿里失守240元 騰訊急跌逾半成

走勢分析
恒生科技指數推出前,ATMX顯著受壓。憧憬分拆的阿里巴巴(9988),周五低位曾跌近4%,失守'240元水平,收市仍跌逾3%。向上觀望重上250元的機會,支持參考230元水平。

騰訊(00700)周五再度回軟,低開逾2%後,跌幅曾擴大至逾半成,低見525元水平,收市保持逾半成跌幅。向上有待重上550元,支持下移參考520元水平。

策略概要
阿里三連跌,不過市場仍然憧憬分拆螞蟻集團上市或有利阿里估值,好倉繼續有資金考慮,但已逐步下移至行使價約260元的認購證,減低價外幅度及持輪風險。

騰訊急跌,吸引好倉錄得大舉資金流入。因應騰訊回落至530元以下,好友亦向下換馬至行使價在600元以下的認購證,以控制價外幅度。淡友亦下移至行使價約450元的認沽證。

阿里認購證16683,行使價261.88元,21年02月到期,實際槓桿約5.1倍。
阿里認沽證16856,行使價219.9元,20年12月到期,實際槓桿約5.2倍。
阿里牛證58728,收回價225.78元,行使價223.78元,槓桿比率約12.8倍。
阿里熊證53836,收回價258.88元,行使價260.88元,槓桿比率約8.8倍。

騰訊認購證15463,行使價590.88元,21年01月到期,實際槓桿約6.1倍。
騰訊認沽證15582,行使價452.88元,21年01月到期,實際槓桿約5.3倍。
騰訊牛證56635,收回價515.88元,行使價513.08元,槓桿比率約28.8倍。
騰訊熊證69334,收回價565.88元,行使價568.68元,槓桿比率約11.5倍。

美團險守190元 小米15元尋支持

走勢分析
美團點評(03690)周五再度捱沽,低位曾急跌逾半成,收市跌逾4%,190元關口失而復得。向上有待重上並企穩200元,185元水平或可參考為支持。

小米集團(01810)周五跌幅顯著,低位曾跌近6%,低見15元水平,收市保持逾半成的跌幅。16元關口或已重新修建為阻力,支持下移至參考14元水平。

策略概要
美團捱沽,吸引資金博反彈,進取好友繼續留意行使價在200元以上的認購證,不過若股價持續調整,或需考慮重新下移至行使價約200元的認購證。

小米險守15元,資金觀望回勇機會,好友略見下移至行使價約17元的認購證。參考14元為支持,亦見有好友考慮收回價在14元以下的牛證。

美團認購證(16867),行使價223.88元,21年01月到期,實際槓桿約4.7倍。
美團認沽證(14777),行使價165.88元,20年12月到期,實際槓桿約4.2倍。
美團牛證(54154),收回價179.38元,行使價176.38元,槓桿比率約11.2倍。
美團熊證(55900),收回價218.88元,行使價221.88元,槓桿比率約5.4倍。

小米認購證(21373),行使價17.18元,21年02月到期,實際槓桿約4.5倍。
小米認沽證(16204),行使價13.51元,21年01月到期,實際槓桿約3.8倍。
小米牛證(56819),收回價13.88元,行使價13.48元,槓桿比率約8.0倍。
小米熊證(53837),收回價18.88元,行使價19.28元,槓桿比率約3.2倍。

以上產品資料來源: 彭博資訊及瑞信網站cswarrants.com

(本結構性產品並無抵押品)

《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》

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