2019年8月14日
高盛 銀河娛樂(00027)
評級：買入
目標價：61.6元 (較收市價44.3元有39.1%潛在升幅)
銀娛中期純利按年跌7.3%至66.8億元，不派中期息，惟派特別股息每股0.46元。高盛發表報告，認為銀娛第二季業績好過預期，維持「買入」評級，目標價61.6元不變。
高盛指，銀娛第二季EBITDA按季上升9%至43億元，高於該行及彭博綜合預測，主要是較好的幸運因素以及建築物料業務較高之貢獻。另外，銀娛的博彩收益市佔率按季上升0.5個百分點至20.6%。
高盛認為，受貿易戰升級、人幣貶值及本港示威活動拖累，銀娛股價兩個月調整10%，現價相當於2019年預測EV/EBITDA的9.8倍，接近9倍之估值低谷，反映了悲觀情景之合理估值，維持「買入」評級。
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