2018年10月16日
大和 中國鐵建(01186)
評級：買入 -> 買入
目標價：11.8元-> 11.8元 (較前收市價10.34元有14%潛在升幅)
大和發表報告，預期中鐵建毛利率改善，估計未來收入續可增長，維持「買入」評級，目標價11.8元。
報告指出，中鐵建第三季新增合約意外地按年錄得下跌4%，達至2830億元(人民幣‧下同)，主要受到鐵路及公路疲弱所致，而集團首9個月新增合同只有1682億元，僅達到大和全年估計的53%，但該行引述管理層稱，預計今年新增合約會有一成增長，即暗示第四季贏得新合約將會加快。
大和又指，儘管估計今年新訂單受高基數及嚴格監管拖低增長，但仍估計2018至2020年中鐵建收入可錄增長，同時估計毛利率亦會改善，故對其前景仍樂觀，而目標價折合預期今年7倍市盈率。
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