2018年10月12日
大和 舜宇光學(02382)
評級：買入 -> 買入
目標價：158元-> 115元 (較前收市價71.3元有61.3%潛在升幅)
大和發表報告，舜宇長線增長仍穩健，近期回調是吸納良機，重申「買入」評級，但將目標價由158元，削27%至115元。
該行從渠道獲悉，Oppo及Vivo受內地對手機需求增長放慢影響，已削第三季尾及第四季高端手機訂單，但由於舜宇市佔率上升，估計舜宇手機鏡頭模組今年銷量會有兩成增長，惟受人民幣下跌等不利因素拖累，料下半年毛利率只有10.2%，較原先估計11.5%弱。
大和又指，隨著中美關係緊張，全球一線車廠商降銷售預測，或會拖累舜宇汽車鏡頭業務，估計全年銷售量增長只得27%，較原先指引30至35%增長低。
不過，大和認為舜宇雖然面對短期股價下滑，但長線仍受惠手機升級，加上受惠智能汽車發展，股價回落是吸納良機，而目標價折合預測30倍市盈率。
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