2018年8月21日
中金 都市麗人(02298)
評級:中性 -> 中性
目標價:4.35元-> 4.35元 (較前收市價8.89元有9.67%潛在升幅)
中金發表報告,都市麗人新管理層助提升管治水平,續予「中性」評級,目標價4.35元不變。
報告指出,都市麗人中期收入達23.39億元(人民幣‧下同),按年增長12.5%;純利達1.75億元,按年增長20.9%,業績符合中金預期。
中金稱,都市麗人期內毛利率達34.7%,按年跌1.4個百分點,因電商價格壓力和舊庫存出清。銷售管理費用率35.4%,下降1.4百分點。
該行亦指,都市麗人新上任首席戰略總監和首席技術總監,有望提升管理專業水平,惟集團料下半年運營支出上升,故降今明兩年每股盈利預測5.7%和3.5%至0.17元和0.21元,但續予「中性」及目標價不變,折合17倍預測明年市盈率。
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