2018年6月20日
中金 友邦保險(01299)
評級:推薦 -> 推薦
目標價:85元-> 85元 (較前收市價67.4元有26%潛在升幅)
中金發表報告,預期香港經濟增長加快,本港業務佔比重的友邦有望受惠,重申「推薦」評級,目標價85元。
報告指出,香港實際經濟增長加快,從2017年第四季按年增長3.4%,提升至今年首季的4.7%,同時香港工資中位數按年增速也提升至9.3%,該行相信本港今年GDP增長有望達到8至9%,遠高於2017年按年升6.8%。
中金又指,友邦去年本港業務佔新業務價值的44%,相信可成為香港經濟回暖的最大受益者。內地業務方面,雖然今年正是保險業最艱難時間,惟受惠高端客戶需求,集團積極擴大團隊規模,預計今年友邦中國可帶來強勁新業務價值增長。
有見及此,中金續睇好友邦,更料今年收入及純利會有15.2%及1.6%增長,而目標價折合2.3倍內涵價值(PEV)。
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