2018年2月15日
瑞信 恒安國際(01044)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：110元->108元 (較前收市價74.95元有潛在44.1%升幅)
瑞信發表報告，輕微調低恒安國際(01044)目標價至108元，維持「跑贏大市」評級，指近期大市回落，恒安現價相當於2018年預測市盈率17倍，屬必需消費股估值低端。
瑞信表示，根據該行觀察，恒安去年12月銷售收入疲弱，但上月已出現強勁反彈；不過，由於低基數及分銷商補存貨，恒安需要在未來幾個月顯示出更多數據，才可讓投資者確認集團銷售真正復甦。
該行把恒安2017至2019年盈利預測下調4%至10%，主要是去年於12月銷售遜預期，以及收入較低和較高營運開支。
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