| 即時報價： | 4.360 | +0.020 (+0.5%) |
評級日期：2018年04月30日
劵商
富瑞
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
4.05 4.05
備註：---
富瑞 中國電信(00728)
評級：買入->買入
目標價：4.05->4.05元 (較前收市價3.75元有8%潛在升幅)
中電信(00728)首季純利56.98億元(人民幣‧下同)，按年增長6.5%，期內EBITDA為265.08億元，按年上升6.8%。富瑞發表報告，維持中電信「買入」評級，目標價4.05元，又指中國聯通(00762)為行業首選。
富瑞指，中電信首季純利符合預期，不過期內EBITDA較預期低0.9%，若果剔除預計5億元人民幣之設備撇賬，中電信的首季EBITDA及純利則按年升8.8%及13%，較該行預期略高，而首季純利則相當於全年純利預測的30%。
不過富瑞認為，聯通首季EBITDA增長14%，利潤率升1.5個百分點，仍然在行業中領先，維持行業首選股及該行的確信買入名單股份。
富瑞指，中電信完成重耕(re-farming)2G頻譜，因此已有能力擴張其手機收入市佔率，而中電信的4G網絡利用率為內地三大電信商中最低，因而在定價上將會最為進取。另外，該行預計，內地工業和信息化部會重新將頻譜由中移動(00941)分配至聯通，令後者在定價上更進取，聯通繼續可重耕2G頻譜，令中電信的部分現有優勢消失。因此該行仍視聯通為三間電信商中最被低估的一間。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00700 | 騰訊控股 | 科技 | 交銀國際 | 買入 | 買入 | 390.00 | 395.00 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 美銀 | 持有 | 持有 | 13.20 | 12.10 | ||
| 02318 | 中國平安 | 金融證券 | 瑞銀 | 買入 | 買入 | 60.00 | 56.00 | ||
| 03606 | 福耀玻璃 | 工業 | 滙證 | 買入 | 買入 | 43.00 | 46.10 | ||
| 09618 | 京東集團－ＳＷ | 科技 | 麥格理 | 持有 | 持有 | 105.00 | 103.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
