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評級日期：2018年01月17日
劵商
富瑞
評級
持有 
買入
目標價(HK$)
6.75 7.75
備註：---
富瑞 中石化(00386)
評級：持有->買入
目標價：6.75元->7.75元(較前收市價6.52元有潛在18.9%升幅)
富瑞發表報告，上調中石化的投資評級至「買入」，目標價由6.75元升至7.75元，以反映較高的煉油業務毛利率預測。
國家稅務總局今年初發布《關於成品油消費稅徵收管理有關問題的公告》，出重拳打擊成品油消費稅偷逃行為，意味油品稅收監管的進一步升級。富瑞指，獨立煉油廠(teapot refiners)過去只能在逃稅下才能營運，政策讓少數獨立煉油廠在合法情況下與中石化及中石油(00857)競爭。該行認為內地煉油產能並非供過於求，在汽油及煤油需求上升，以及柴油需求復甦下，內地石油產品在撇除出口後，供應偏緊的情況會在今年持續。
富瑞把中石化今明兩年每股盈利預測分別上調33%及42%，以反映預期煉油毛利率上升。
另外，富瑞維持中石油H股「買入」評級，目標價則由8.25元降至8元。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01099 | 國藥控股 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 29.00 | 28.00 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 滙證 | 買入 | 買入 | 14.30 | 14.60 | ||
| 02607 | 上海醫藥 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 18.00 | 17.00 | ||
| 00358 | 江西銅業股份 | 金屬/採礦 | 花旗 | 持有 | 買入 | 11.10 | 25.00 | ||
| 00151 | 中國旺旺 | 食品/飲料製造 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 6.50 | 6.40 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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