| 即時報價： | 32.300 | -0.550 (-1.7%) |
評級日期：2018年11月26日
劵商
瑞信
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
43.50 40.00
備註：---
瑞信 華潤啤酒(00291)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：43.5元-> 40元 (較前收市價27.85元有43.6%潛在升幅)
瑞信發表報告，華潤啤酒受惠多品牌重組策略，但考慮人民幣貶值因素，故維持「跑贏大市」評級，目標價由43.5元降至40元。
報告指出，華潤啤酒高端品牌策略能見度高，加上多品牌重組策略，帶挈毛利率擴張，配合產品亦正在提價，估計平均售價複合增長有3至4%，推動淨利潤率今明兩年增加2.2和1.9點子，比對手青島啤酒0.9及0.6點子高。
瑞信又稱，喜力資產明年獲批兼注入潤啤後，雖然去年該資產錄得虧損，但估計財務上可產生協同效益，而管理層更有信心透過提升產能利用率及更有效的市場開支策略，以提高集團整體盈利。
不過，受人民幣貶值因素，瑞信調低潤啤今明兩年每股盈利預測0.3及0.7%，達到0.78及1.01元人民幣，並降目標價8%至40元，而目標價折合預測今年45.5倍市盈率。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01099 | 國藥控股 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 29.00 | 28.00 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 滙證 | 買入 | 買入 | 14.30 | 14.60 | ||
| 02607 | 上海醫藥 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 18.00 | 17.00 | ||
| 00358 | 江西銅業股份 | 金屬/採礦 | 花旗 | 持有 | 買入 | 11.10 | 25.00 | ||
| 00151 | 中國旺旺 | 食品/飲料製造 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 6.50 | 6.40 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
