| 即時報價： | 35.400 | -0.450 (-1.3%) |
評級日期：2016年10月12日
劵商
摩通
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
15.20 22.00
備註：---
摩根大通 華潤啤酒(00291)
評級：增持->增持
目標價：15.2元->22元 (較上日收市17.08元有28.8%潛在升幅)
華潤啤酒公布完成收購雪花啤酒49%權益。摩根大通發表報告，大幅上調華潤啤酒目標價四成半至22元，維持「增持」評級。
摩通指，在完成收購後，雪花啤酒即成為集團全資附屬公司，該行將明年全年純利預測上調90%，每股盈利預測則調高40%。該行相信在平均售價上升及毛利率改善下，內地啤酒行業將繼續增長。
該行指，內地啤酒市場持續整合，加上「優質化」(premiumisation)趨勢持續，預期內地啤酒目前的EBITDA利潤率(平均約12%，將會改善至接近國際同業(EBITDA利潤率25%)，相信華潤啤酒將繼續是受惠者。
另外，高盛亦維持華潤啤酒「買入」評級，目標價20.5元，認為集團市場定位較強，並已滲透至中端市場、毛利率上升，以及有充足資本作併購。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 02333 | 長城汽車 | 工業 | 美銀 | 買入 | 買入 | 12.30 | 13.80 | ||
| 02314 | 理文造紙 | 工業 | 美銀 | 持有 | 賣出 | 2.60 | 2.00 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 富瑞 | 買入 | 買入 | 17.02 | 15.88 | ||
| 00522 | ASMPT | 科技 | 中銀 | 買入 | 買入 | 109.50 | 116.20 | ||
| 01913 | 普拉達 | 紡織/服飾製造 | 德銀 | 買入 | 買入 | 74.50 | 76.50 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
