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評級日期：2019年03月22日
劵商
富瑞
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
97.00 97.00
備註：---
富瑞 長和(00001)
評級：買入
目標價：102元-> 102元 (較前收市價81.6元有25%潛在升幅)
長和去年多賺一成一，富瑞發表研究報告指，長和2018年下半年度盈利好過預期，維持「買入」評級及目標價102元不變。
富瑞指，長和去年息稅前盈利(EBIT)及純利增長分別較該行預測高出6%及9%，所有旗下業務皆錄得增長，主要由於經營環境改善、較有利的外滙情況及收購Wind Tre餘下50%股權所致。
富瑞表示，若新加坡主權基金淡馬錫成功以30億美元出售屈臣氏10%持股，零售業務的估值可提升，長和的淨資產值將可提升15%。此外，長和去年約有27%的EBITDA來自英國業務，當中六成為基建相關，餘下四成與基本消費項目相關，管理層相信脫歐所引致的經濟放緩對長和英國業務影響不大，另外亦只有少於0.5%的EBITDA與中美貿易戰相關，因此估計長和亦可免受貿易戰升級影響。
滙豐環球研究也認為長和業績穩固，符合預期，派息增長與盈利增長同步，科技與數碼化有助降低成本及提升效率，特別在零售及港口業務方面，維持「買入」評級及目標價97元不變。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01099 | 國藥控股 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 29.00 | 28.00 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 滙證 | 買入 | 買入 | 14.30 | 14.60 | ||
| 02607 | 上海醫藥 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 18.00 | 17.00 | ||
| 00358 | 江西銅業股份 | 金屬/採礦 | 花旗 | 持有 | 買入 | 11.10 | 25.00 | ||
| 00151 | 中國旺旺 | 食品/飲料製造 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 6.50 | 6.40 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
