高盛指長和估值吸引 花旗料股價折讓可收窄

長和(00001)昨日收市後公布，中期股東應佔溢利159.19億元，按年增6.69%，每股派中期息0.78元，較去年增加6.12%，EBITDA按年增長2.38%。大行最新維持正面看法。

花旗最新維持「買入」評級和目標價115元不變。該行指出，集團重組以來股價一直處於較每股資產淨值(NAV)折讓約三成的水平，不過集團不再持有地產資產，折讓有收窄條件。

花旗認為，英鎊和歐羅走勢穩定，加上澳洲能源公司DUET將增加盈利，而Wind Tre貢獻亦會更高，可帶動股價較NAV的折讓進一步收窄，115元目標價較NAV折讓約15%。

高盛亦指集團現時估值吸引，重申「買入」評級和目標價119.3元不變。該行聚焦集團意大利電訊Wind Tre合資企業的表現，管理層在分析員電話會議上表示，市場競爭加劇，Wind Tre處成立初期，集中提升淨上客表現，而管理層並不過分擔心低端市場市佔率流失，主攻高增值顧客。

高盛又指Wind Tre成立後設定削減7億歐羅成本的目標進度理想，Wind Tre期內的淨負債對EBITDA比率稍為改善，反映集團尋求優化債務結構。