| 即時報價： | 4.420 | +0.060 (+1.4%) |
評級日期：2017年08月24日
劵商
高盛
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
4.20 4.30
備註：---
高盛 中國旺旺(00151)
評級：沽售 -> 沽售
目標價：4.2元->4.3元(較前收市價5.19元有17.1%潛在跌幅)
中國旺旺半年純利15.01億元人民幣，按年下跌14.5%。高盛表示，旺旺中期盈利較該行及市場預期低5%至10%，維持「沽售」評級，目標價輕微上調至4.3元。
高盛指，旺旺上半年毛利率及營運利潤率按年分別下跌330點子及350點子，預計下半年利潤率仍然受壓。該行認為，原材料成本上升成為上半年拖累利潤率下降的主要原因，預期下半年來自進口奶粉的成本上升會持續成為不利因素，又預期銷售成本下降的空間有限。
高盛指，旺旺未來兩年在平衡其高利潤率及銷售復甦上仍面臨挑戰，該行將公司2017至2019年每股盈利預測調低1%至2%，並預期今明兩年每股盈利分別下跌15%及4%。
另外，花旗將旺旺目標價輕微調低至5.5元，維持「中性」評級，預期下半年銷售會有改善，惟毛利率持續受壓。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01099 | 國藥控股 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 29.00 | 28.00 | ||
| 01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 滙證 | 買入 | 買入 | 14.30 | 14.60 | ||
| 02607 | 上海醫藥 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 18.00 | 17.00 | ||
| 00358 | 江西銅業股份 | 金屬/採礦 | 花旗 | 持有 | 買入 | 11.10 | 25.00 | ||
| 00151 | 中國旺旺 | 食品/飲料製造 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 6.50 | 6.40 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
