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評級日期:2016年08月24日
劵商
大和
評級
買入 買入
目標價(HK$)
7.00 6.40
備註:---
大和資本 中國旺旺(00151)
評級:買入->買入
目標價:7元->6.4元 (較上日收市4.93元有29.8%潛在升幅)
中國旺旺上半年純利按年微升0.4%至17.56億元人民幣。大和資本發表報告,指旺旺上半年盈利較該行預期低,維持「買入」評級,目標價則降近9%至6.4元。
大和指,由於銷售收入較差,旺旺上半年盈利差過預期,但在原材料成本降低下,所有產品之毛利率均見上升,整體毛利率按年擴大5.3個百分點,當中飲料業務更升8.6個百分點,至50.4%,預期下半年整體毛利率繼續提高。
大和認為,預期旺旺2016至18年每年自由現金流逾37億元人民幣,公司有機會回購股份,成為股價刺激因素。
富瑞維持旺旺「持有」評級,目標價由5.8元降至5.5元,指雖然原材料成本下降使毛利率擴大至47.8%,但公司所面對的結構性挑戰仍然存在,短期內難以扭轉。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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01099 | 國藥控股 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 29.00 | 28.00 | ||
01929 | 周大福 | 零售/貿易 | 滙證 | 買入 | 買入 | 14.30 | 14.60 | ||
02607 | 上海醫藥 | 保健/生物科技 | 大摩 | 買入 | 買入 | 18.00 | 17.00 | ||
00358 | 江西銅業股份 | 金屬/採礦 | 花旗 | 持有 | 買入 | 11.10 | 25.00 | ||
00151 | 中國旺旺 | 食品/飲料製造 | 麥格理 | 買入 | 買入 | 6.50 | 6.40 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出