即時報價: | 0.055 | 0.000 (0.0%) |
基本數據
(百萬港幣) | 12/2020 | 12/2021 | 12/2022 |
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營業額 | 841 | 487 | 277 |
毛利 | 277 | ||
EBITDA | -1,900 | -999 | -1,764 |
EBIT | -1,976 | -1,063 | -1,834 |
股東應佔溢利 | -2,786 | -1,823 | -2,500 |
每股盈利 | -0.43 | -0.21 | -0.29 |
每股股息 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
每股資產淨值 | -0.32 | -0.52 | -0.80 |
主要從事證券、期貨及期權合約之經紀及買賣以及提供孖展融資服務;向機構客戶提供證券包銷及保薦以及財務顧問服務;及提供資產管理服務以及股本、債券、基金、衍生工具及其他金融產品之直接投資。
業務回顧 - 截至2023年06月30日六個月止
二零二三年上半年,國際形勢仍然複雜嚴峻,但中國內地和香港通關後,經濟及商業活動逐漸恢復、中央政府穩中求進的經濟政策及措施帶動經濟活動回復動力,整體經濟氣氛有所改善。面對充滿挑戰的外圍環境,本集團堅持穩中求進,持續推進風險項目清收回現和資產壓降,加大風險管控力度,積極回歸主業,抓住市場特殊時期機遇,不斷挖掘業務機會,充分發揮牌照業務協同作用,推進業務轉型發展。
資產管理及直接投資
本集團資產管理及直接投資業務包括提供資產管理服務,基金管理服務,及以自有資金投資於股權、債權、基金、衍生工具與其他金融產品。二零二三年上半年,全球經濟及政治環境更趨複雜嚴峻,中國境內及香港經濟發展也面臨壓力,但伴隨新冠病毒疫情影響消退,經濟呈復蘇態勢。然而由於美元緊縮貨幣政策持續,資本市場繼續承壓,地產中資美元債的風險進一步暴露和深化。本集團在今年以來針對市場變化,一方面強化市場風險和信用風險等各類風控管控措施,堅持以風險管控為導向推動存量業務發展;另一方面積極穩健開展專注不良資產領域的資產管理相關業務,聚焦困境資產與企業紓困主題,在防範化解風險的過程中不斷挖掘逆週期投資機遇。
本集團利用不良資產業務的積累和優勢促進資產管理業務發展,把握市場機會,重點培育境外不良資產投資基金及特殊機遇債券基金,並圍繞困境資產接受客戶委託提供資產管理服務。同時進一步聚焦「大不良」投資主題,為市場提供更豐富的服務範圍和產品種類,加強與投資人的緊密合作,推動業務轉型發展。
本期間該分類收入約為58,642,000港元,上一期間分類收入則約為105,142,000港元,按公允價值計入損益賬的金融資產淨虧損,由上一期間約291,476,000港元,下降至本期間約180,695,000港元。此分類業績於本期間錄得虧損約360,398,000港元,上一期間分類業績為虧損約為1,066,473,000港元,虧損減少主要由於對投資項目計提的減值撥備減少所致。
證券
本集團證券業務包括提供證券交易和託管服務、孖展融資、結構化融資和投顧服務。二零二三年上半年,本集團面對複雜的經濟環境和低迷的市場環境,堅守合規運營底線,聚焦牌照主業,加快業務轉型,降本增效,開源節流。在金融科技建設方面,全新版移動APP「華融財富通」已經完成測試並且即將上線;在託管業務方面,加大業務協同,並協助處置體系內存量項目股票相關資產,增加中間收入;存量項目管理方面,本集團進一步完善風控措施,加大對客戶的談判和溝通力度,確保存續正常項目到期還本付息。
於本期間,證券分類收入及其他損益約為2,743,000港元,上一期間約2,244,000港元。總收入和同期相比增加,主要是業務拓展力度加大使生息資產規模增加,以及與中國華融大不良主業協調效應增強所致。本期間證券業務分類業績為虧損約11,292,000港元,上一期間為虧損約29,132,000港元。
企業融資
二零二三年上半年,香港資本市場繼續受多重週邊因素影響,市場體量收縮、海外投資持股占比下滑、市場資金流動性減少,估值和機構配置規模顯著下降,資本市場顯著蕭條。公司堅持「投資+投行」的業務拓展模式,聚焦牌照主業,持續推進牌照業務轉型,逐步打造自身的差異化經營優勢,企業融資業務實現破局。本期間內,成功完成私有化財務顧問項目,及圍繞紓困及困境企業,拓展不同類型的財務顧問服務,發揮投行工具修復資產價值功能,並提高資產流動性的功能。
本期間企業融資分類收入約為1,551,000港元,上一期間並無錄得企業融資分類收入;由於本期間該分類分攤費用增加,且無一次性其他收入,本期間分類業績為虧損約1,677,000港元,上一期間則為收益約207,000港元。
金融服務及其他
本集團金融服務及其他業務包括在中國內地提供融資租賃服務及其他相關服務。其專注於透過向有關行業(包括物流、汽車、航空、太陽能和風能發電等)以融資租賃的方式,向符合中國產業政策和經濟發展趨勢的基礎性行業提供服務,以獲取租金收入。本期間重點處置存量項目,並無新項目投放。
於本期間,錄得分部收益約1,430,000港元(上一期間:25,187,000港元)。由於本期間就融資租賃項目計提的減值撥備有所減少,分部虧損下降至約30,322,000港元(上一期間:分部虧損約262,416,000港元)。
資料來源: 華融金控 (00993) 中期業績公告
業務展望 - 截至2023年06月30日六個月止
本集團預計今年下半年經濟狀況仍然充滿挑戰,為應對國內外諸多不明朗因素的影響,本集團將凝心聚力,攻堅克難,抓住市場特殊時期機遇。
資產管理業務方面,隨著中國支持性政策力度逐步加強,市場整體將進一步回暖,產業鏈與供應鏈穩步恢復,工業生產與就業形勢正向促進,投資和消費對經濟的拉動效應也將隨之增強,經濟復蘇的整體態勢將穩步增強,而經濟復蘇期必然為資產管理行業提供更多的投資機遇並同時改善市場整體風險狀況。本集團將持續聚焦主責主業,深耕「大不良」業務領域,特別是跨境業務和服務,發揮自身金融牌照、不良資產業務經驗和業務協同優勢,豐富產品類型,進一步拓展及推廣新的境外不良資產投資基金、困境資產受託管理服務以及高收益債券基金類產品。在特色專業服務及產品的基礎上,夯實客戶基礎,加強與投資人的緊密合作,以期切實擴大資產管理規模和提升管理費收入。本集團未來將積極募資,抓住市場時機,大力發展逆週期下的基金化產品、資產管理業務和受託管理服務。
證券業務方面,本集團將進一步優化證券公司組織架構,提高經營效率,持續提升合規運營水準,切實防控合規風險和操作風險;重點聚焦機構業務和中間業務,提高機構業務收入貢獻度;此外亦將加大業務協同力度,與企業融資業務形成緊密合作,為客戶提供一籃子金融服務;研發新類型產品的經紀業務,如場外期權等場外衍生金融產品;同時進一步拓寬客戶行銷管道,與在港私人銀行和家族辦公室客戶建立聯繫。
企業融資業務方面,將充分發揮華融品牌在不良資產業務領域優勢,聚焦大不良主業的投行業務,充分發揮投資銀行對不良資產的價值修復功能和機構銷售功能,通過資本市場的投行手段進一步提高資產的流動性,協助客戶有效盤活存量低效資產和困境資產,為中國華融國際控股大不良主業提供助力和支撐。更好地服務實體經濟發展,在企業融資和資本市場兩個方面更好地滿足實體企業的服務需要,重點在境外私有化回歸、上市公司股權併購、上市公司資產注入以及跨境資產併購等方面加大資源投入,利用投行工具為實體經濟企業賦能增值,逐步培育本集團企業融資業務的差異化競爭優勢。
資料來源: 華融金控 (00993) 中期業績公告