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00980 聯華超市
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基本數據

(百萬) 12/201512/201612/2017
營業額27,22326,66625,225
毛利4,0223,9383,758
EBITDA-2,307-2,309-2,309
EBIT-2,789-2,722-2,723
股東應佔溢利-497-450-283
每股盈利-0.53-0.45-0.30
每股股息0.000.000.00
每股資產淨值3.112.462.35

主要業務為在中國境內經營大型綜合超市、超級市場及便利店,主要以「世紀聯華」、「聯華超市」、「華聯超市」、「快客便利」四大品牌經營。

業務回顧 - 截至2017年12月31日止年度

大型綜合超市

回顧期內,本集團大型綜合超市業態錄得營業額約為人民幣1,526,338.8萬元,佔本集團營業額約為60.5%,同比下降約為6.3%,其中:同店銷售同比下降約為4.85%。銷售同比下降的主要原因主要為本集團積極梳理門店網點,大型綜合超市業態關閉部分租約到期業主不再續租或房租過高的門店。回顧期內,大型綜合超市業態錄得毛利額約為人民幣226,867.9萬元,毛利率增加0.41個百分點至14.86%;綜合收益約為人民幣401,013.2萬元,綜合收益率同比上升0.68個百分點至26.27%。回顧期內,大型綜合超市業態錄得分銷成本和行政成本約為人民幣385,010.9萬元,同比減少約為人民幣41,179.0萬元。大型綜合超市業態梳理網點的關店損失約為人民幣21,881.5萬元。回顧期內,分部經營虧損約為人民幣4,565.5萬元,與去年同期同比減虧約為人民幣10,316.3萬元,經營利潤率同比上升0.61個百分點約為-0.30%。大型綜合超市業態通過賣場升級改造,調整品類結構,提升生鮮經營能力擴大銷售。同時配合賣場轉型升級,合理配置優質招商資源,改善收益結構。

超級市場

回顧期內,本集團超級市場業態錄得營業額達人民幣800,192.7萬元,佔本集團營業額約31.7%,較去年同期同比減少約為人民幣32,163.3萬元,同比下降約為3.9%,直營和加盟網點淨減少約為6.7%,是銷售下滑的主要原因,加盟批發銷售同比減少約為人民幣23,035.5萬元。其中,同店銷售同比下降約為1.58%。回顧期內,本集團一方面對現有門店進行了全面轉型升級,積極調整商品結構;另一方面繼續推進線上百聯到家項目的實施,提升同店銷售。回顧期內,超級市場業態錄得毛利額約為人民幣115,023.0萬元,毛利率同比下降0.56個百分點至14.37%;綜合收益約為人民幣173,628.7萬元,與去年同期同比減少約為人民幣8,644.6萬元,綜合收益率同比下降0.20個百分點至21.70%。回顧期內,銷售同比減少導致商品收益的減少,而人工成本剛性上升和成熟門店租金的大幅上升,擠壓超級市場業態經營盈利空間,經營盈利同比減少,回顧期內,超級市場業態分部經營盈利約為人民幣4,726.8萬元,較去年同期同比減少約為人民幣5,433.8萬元。經營利潤率下降0.63個百分點約為0.59%。

便利店

回顧期內,便利店業態錄得營業額約為人民幣187,429.9萬元,佔本集團營業額約為7.4%,同比下降約為5.5%,其中:同店銷售同比下降3.0%。回顧期內,便利店業態通過持續改善即存門店的營運質量與品牌形象,門店功能不斷進行優化調整,品類結構目標向年輕化顧客群側重。便利業態毛利額約為人民幣32,776.7萬元,毛利率上升0.84個百分點約為17.49%;綜合收益約為人民幣44,377.2萬元,綜合收益率同比上升1.22個百分點約為23.68%。回顧期內,分銷成本及行政開支較去年同期同比增加約為人民幣3,948.2萬元,主要為(一)本期人工成本約為人民幣29,507.6萬元,由於政策性工資增長等剛性因素的影響使該項支出與去年同期同比增加了約為人民幣941.9萬元;(二)折舊攤銷成本的支出同比增加約為人民幣965.9萬元。回顧期內,便利業態經營虧損約為人民幣15,583.3萬元,較去年同期同比增加虧損約為人民幣4,102.1萬元,經營利潤率下降2.52個百分點約為-8.31%。

資料來源: 聯華超市 (00980) 全年業績公告

業務展望 - 截至2017年12月31日止年度

二零一八年是中國全面貫徹落實十九大精神的第一年,也是「十三五」規劃承上啟下的關鍵一年。中國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段,中國政府將堅持「質量第一、效益優先」,以供給側結構性改革為主線,推動經濟發展的質量變革、效率變革、動力變革,著力提升經濟發展質量。

隨著中國經濟逐步進入高質量發展階段,中國消費也將進入需求多元、規模持續擴大、結構優化升級的發展新階段。隨著供給側結構性改革加快推進,居民收入持續穩定增長,區域創新協調發展,消費仍具有較大的增長空間。實體零售業也將加快現代信息技術應用步伐,不斷創新轉型和升級,以更好地滿足顧客個性化、多樣化、不斷升級的新需求。預計二零一八年中國消費市場仍將保持平穩較快的發展態勢,繼續發揮對經濟增長的基礎性作用,實體零售回暖的趨勢將持續增強。

二零一八年,本集團將堅持「從心出發,激情成長,同心同德,勇於擔當」的信念,以客戶化、專業化、互聯化為導向,貫徹創新驅動、轉型發展戰略。通過打造產業鏈、做強供應鏈、整合市場鏈和商務電子化及組織優化,構建全渠道零售模式。抓住消費升級帶來的市場機遇,以「品類差異化供應鏈打造、卓越執行、可持續轉型和擴張、全渠道和數字化營銷」為著力點,秉承「讓消費者更喜歡我們」的企業使命,努力把企業建設成為長三角區域領先的、以滿足消費者品質需求為己任的全渠道零售商。

二零一八年,本集團計劃新開門店205家,其中,新開大型綜合超市業態門店5家,新開超級市場及便利店業專門店各100家。

二零一八年,本集團將著力於差異化供應鏈打造。繼續鞏固生鮮基地,打造合規自營基地,上控供應資源,內控質量,建設自營生鮮品牌,重點做強蔬菜、水果、肉品和水產,積極拓展生鮮加工業務,加強烘焙及鮮食,熟食加工工廠的供應鏈建設,豐富生鮮加工產品研發能力,品項結構,提升高性比的產品附加價值,逐步形成生鮮的特色品類和優勢品類,擴大生鮮佔比,為顧客提供每日三餐的新鮮供應站。本集團將積極把握消費升級帶來的機遇,以顧客需求為指導,根據品類管理為核心,打造差異化供應鏈,依據顧客不同消費場景,引進新供應商,拓展新品類,推動品類和單品管理的升級,並配合門店轉型升級的需要,提供精挑細選、物超所值、省心放心的商品。在供應鏈管理與毛利優化方面,將擴大聯合採購規模,深入整合區域與業態間供應鏈,透過重點供應商實施聯合生意計劃(JBP)項目,共同促進零供雙方之間的合作戰略與創新生意模式的探討,互享資源,做大規模,創造商品收益的提高。將繼續拓展進口商品渠道,擴大進口商品直采比例,提高進口商品的營銷能力,提升高毛利品類銷售佔比。強化定牌商品的品牌設計與溯源能力,積級打造自有品牌集成館,形成有高競爭力的特色品類。以致力於塑造讓顧客更喜愛的商品結構為導向,通過建設專業化團隊,推動全供應鏈環節的深化管理,勇於創新品類組合,升級分銷渠道,整合營銷資源。

二零一八年,本集團將著力提高運營團隊的能力。通過生鮮重塑來逐步成為生鮮專家,計劃通過加強門店生鮮精細化管理,增強生鮮吸客能力,創新經營機制,強化品類構建,提升全員服務意識;通過營銷有效性的調整,根據年度營銷規劃,迅速應對市場需求變化,落實好每個檔期活動。內外圍相結合,深入社區開展營促銷宣傳,合理規劃門店促銷資源,切實做好商品陳列及促銷視覺宣傳,營造好各類促銷活動促銷氛圍,努力達成年度營銷預算目標;將通過溯源頭,建機制,持續培訓、考核、實操、檢查,逐步完善和固化門店營運標準手冊及服務手冊,讓員工工作更加簡單,從而最終形成完整有效的營運標準和服務標準體系,促使顧客購物的軟環境得到明顯改善和提升,讓消費者更喜愛我們;將積極運用信息系統支持運營流程優化,改善供應鏈各環節的銜接狀況,提高訂單管理質量,促進門店要貨滿足率的提升,把控好庫存管理源頭,實現存貨周轉指標的進一步改善。

二零一八年,本集團將致力於打造可持續發展能力和門店轉型升級。計劃重點發展精品超市和社區生鮮加強型超市及新型便利店。將根據核心商圈情況及顧客消費能力,推動部分超級市場業態門店向精品超市轉型升級;根據上海區域規劃加快拓展超級市場業態網點,在業態定型的基礎上,加快建設超級市場業態旗艦店和樣本店,依據新的市場需求定型新模式店,並加快複製推廣。計劃通過整合市場資源,強強合作,構建核心供應鏈,注入新零售要素,優化客群結構,加快新型便利店探索與實踐。大型綜合超市的主要任務是轉型升級,本集團將根據大型綜合超市門店商圈情況和物業條件的不同,定位社區生活化服務,優化資源配置,調整經營結構,實施差異化轉型方案,加強堂食及現售能力、打造百貨模塊化,增加顧客購物體驗。二零一八年,本集團將依據市場環境變化,以提升超級市場業態加盟業務質量為導向,加快加盟業務支撐體系建設,建立新型加盟的門店。商品、物流、信息、資金等重要資源的配置將得到加強,通過專業化團隊打造,重服務,塑品牌,力爭實現提質增量,促進加盟收益的增長。

二零一八年,本集團將繼續致力於建設新零售下的全渠道銷售模式。在探索和實踐中優化提升「快到家」業務的營運能力,並結合自身運營管理體系及供應鏈特點,打造可迭代、可持續、可發展的「快到家」業務模式。本集團將積極推動線上線下的深度融合,充分發揮線下實體門店的流量優勢,大力擴展會員規模,豐富產品池,優化針對線上銷售的品類規劃,創新線上線下互動的營銷模式,促進線上業務收入的穩步增長。

本集團將著力探索數字化精準營銷,充分運用大數據和技術賦能,改善用戶體驗,提升運行效率。本集團將研究利用實體門店的網點覆蓋優勢,規劃佈局線上業務的履單配送網絡,提高線上業務的服務能級,持續豐富品牌內涵及美譽度。

二零一八年,本集團將根據組織架構優化項目推進要求,進一步壓縮管理層級,推進組織扁平化進程,提升信息溝通傳遞效率,逐步提高組織功能優化,加強商品、營銷、營運能力。本集團將探索建立一套適應市場化要求的薪酬考核機制,強化市場化引進人才的契約化管理。進一步完善提拔、輪崗、儲備等人才培育舉措,探索內部人員競聘的市場化轉換機制。推動創新機制,助力經營發展策略。擴大和細化業績增量提獎的激勵模式,擴大利益共享群體範圍,體現共同參與,共同經營。本集團將持續優化人員結構,提升勞動效率。梳理門店用工模型,提升門店勞動效率。通過靈活用工手段,使人工成本趨勢更為合理。本集團將優化移動學習模式,探索企業內部培訓積分晉級制,健全專業技能人才的培訓體系,逐步完善能力提升體系。本集團將打造聯華旗下人力資源共享機制,建立招聘資源共享機制,進一步加強外地公司管理團隊建設。

二零一八年,本集團將繼續嚴控成本開支,將更加重視投入產出的分析;更加重視控制各項運營開支;更加重視租賃成本的合理性,通過優質網點續租和虧損網點降租談判,降低租賃成本;更加重視用工的合理性,在用工方式上更加靈活,採用小時工,勞務工等靈活用工手段,降低人工成本。

資料來源: 聯華超市 (00980) 全年業績公告

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