主要從事提供金融服務並持牌進行《證券及期貨條例》項下第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）、第6類（就機構融資提供意見）及第9類（提供資產管理）受規管活動。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

(1)金融服務業務

自二零一八年十二月起及於整個報告期內，本集團一直從事金融服務業務，持牌進行《證券及期貨條例》項下第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）及第9類（提供資產管理）受規管活動。於二零二零年十二月十六日，貝森企業融資有限公司（本公司之全資附屬公司）獲證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）授出進行《證券及期貨條例》項下第6類（就機構融資提供意見）受規管活動的牌照。自此，本集團開始提供機構融資顧問服務。

截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團錄得收入約港幣35,600,000元（二零二二年：約港幣41,000,000元），較去年減少約13.2%，主要由於合併外部資產管理（「外部資產管理」）服務、基金管理服務及機構融資顧問服務應佔收入後的整體收入減少，詳情於下文各節討論。

(i)外部資產管理服務

本集團為客戶（大多為高淨值資產人士）提供外部資產管理服務。客戶於外部資產管理業務項下的資產總值於二零二三年十二月三十一日為約港幣41億元（二零二二年：約港幣38億元）。截至二零二三年十二月三十一日止年度，外部資產管理服務收入約為港幣27,000,000元（二零二二年：約港幣24,700,000元），較截至二零二二年十二月三十一日止年度的收入增加約9.7%。

本集團將繼續借助(i)本集團與能夠提供適合外部資產管理客戶所需投資產品的金融機構的穩定關係；及(ii)擁有豐富資產管理經驗和龐大高淨值資產客戶網絡的管理團隊，拓寬客戶群，並支持外部資產管理業務的持續發展。

(ii)基金管理服務

本集團是若干離岸私募股權基金的基金經理或普通合夥人，按酌情基準管理基金的資產及投資以達成基金的投資目標及戰略，包括為投資者實現長期複合資產淨值收益。截至二零二三年十二月三十一日止年度，基金管理服務收入約為港幣5,400,000元（二零二二年：約港幣13,600,000元），較去年減少約60.1%。收入減少主要由於流動資金趨緊，本集團基金管理服務業務所管理的基金償付管理費的能力因而受到暫時性影響，導致本集團收到及確認的管理費收入減少。

(iii)機構融資顧問服務

截至二零二三年十二月三十一日止年度，機構融資顧問服務收入約為港幣1,900,000元（二零二二年：約港幣1,200,000元），較去年增加約62.4%，主要由於新型冠狀病毒疫情結束，客戶計劃或進行的投資及融資交易增加，令二零二三年間對機構融資顧問服務的需求增加。

(iv)證券服務

自泰達資產管理有限公司（「泰達資產管理」，為本公司之全資附屬公司）於二零一九年獲香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）接納為中央結算系統參與者後，本集團開始透過泰達資產管理提供全面的證券經紀服務，包括證券孖展融資、包銷、配售服務及證券買賣。泰達資產管理的證券孖展融資服務主要提供予其機構及零售客戶，供該等客戶通過於泰達資產管理開立的證券賬戶進行證券交易，構成泰達資產管理提供的證券經紀服務的一部分。為了在不確定的經濟狀況之下盡量減少營運成本，該業務現階段維持最小規模。

(v)基金管理的投資顧問服務

本集團擔任若干離岸私募股權基金的基金經理或普通合夥人的投資顧問，為彼等提供投資組合諮詢服務。

儘管由於地緣政治緊張局勢的不明朗因素、高利率環境及市場前景不佳，本集團的金融服務業務仍面臨諸多挑戰及不確定性，但本集團管理層抱持樂觀態度，認為在可預見的未來本集團將受益於香港經濟復甦。本集團將繼續拓展及增強金融服務業務的收入來源。

除傳統的金融服務外，本集團亦在探索新興金融市場的新機遇以進一步發展其金融服務業務。本集團的金融服務業務將繼續善用本集團的資源和網絡以及本集團高級管理人員豐富的投資經驗，該等因素被視為本集團保持金融服務業務持續發展的關鍵因素。

(2)其他投資

於二零一九年二月二十二日，本集團與BeiTai Investment LP（「投資基金」）的普通合夥人BeiTai Investment Limited（（「普通合夥人」，本公司及其關連人士的獨立第三方）訂立認購協議，認購投資基金的有限合夥權益。投資基金的目的為投資於香港或其他地方的私人及上市公司的債務證券或股本證券或投資普通合夥人釐定的其他金融工具。該項投資為被動投資，而本集團作為有限合夥人，可獲得投資基金根據本集團出資作出的分派，但無權參與投資基金的日常營運，亦無權控制投資基金的管理。於投資基金的投資策略乃為把握投資機會並提高財務資源效益，且本集團可於投資基金的投資期內獲得合理回報。詳情請參閱本公司日期為二零一九年二月二十二日的公告。

於二零二三年十二月三十一日，本集團（作為有限合夥人）已投資港幣72,000,000元（二零二二年：港幣72,000,000元）於投資基金，佔投資基金注資總額的約71.0%（二零二二年：約71.0%)。於二零二三年十二月三十一日，投資基金的相關投資指於香港上市的股本證券、一家香港上市公司發行的債券及一家私營有限公司發行的債券。於投資基金的投資以公允價值列示並列賬於綜合財務狀況表的「按公允價值計入損益之金融資產」。於二零二三年十二月三十一日，由於截至二零二三年十二月三十一日止年度內投資基金相關資產之公允價值整體下跌，投資基金的公允價值約為港幣23,900,000元（二零二二年：約港幣29,500,000元），約佔本集團於二零二三年十二月三十一日資產總值的12.8%（二零二二年：約14.2%）。截至二零二三年十二月三十一日止年度，由於投資基金相關資產的公允價值整體下降，本集團錄得按公允價值計入損益之金融資產的未變現虧損約港幣5,600,000元（二零二二年：約港幣36,800,000元）。截至二零二三年及二零二三年十二月三十一日止年度並無自投資基金獲得任何股息。

截至二零二三年十二月三十一日止財政年度後，投資基金成功變現其持有的一元宇宙公司（一間於聯交所上市的公司，股份代號：1616）（「一元宇宙」）的上市權益股份。本公司了解到，投資基金的普通合夥人正就投資基金持有的剩餘債券的贖回時間表與相關債券發行人（包括一元宇宙）聯絡，預計將於二零二四年年底前完成。

資料來源: 貝森金融 (00888) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

預期本集團經營所在的整體營商環境仍將充滿挑戰，尤其是在地緣政治局勢緊張、利率高企及全球通脹壓力加劇的形勢下。本集團將繼續審慎監察事態發展以確保及時應對市況變化。本集團將適時有策略地調整金融服務業務的資源分配，並將繼續把握投資機會，致力提高本公司股東（「股東」）的回報。

資料來源: 貝森金融 (00888) 全年業績公告