主要業務活動為於中國從事採煤、煤炭購銷、選煤、儲煤、配煤及航運運輸。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

隨著持續三年的新冠疫情消退，自二零二三年第一季，中國的經濟社會全面恢復常態化運行，惟國內生產力全面恢復到疫情前的增長軌跡仍需時日。

加快優質產能釋放以保障電煤供應仍然是煤炭行業的主旋律。按國家統計局資料，二零二三年原煤產量為46.6億噸，同比增長2.9%。進口煤炭為4.7億噸，同比增長61.8%。從供應端來看，二零二三年國內的新增產能不斷釋放，同時受中國開放澳洲煤炭進口、俄羅斯受西方制裁而煤炭貿易東移等因素影響，本年的進口煤炭總量較去年激增，煤炭庫存水平處於高位置。從需求端來看，宏觀經濟處於調整階段，國內下游產業對動力煤需求仍有待全面釋放，國內動力煤維持著供需偏鬆的基本面。

整體而言，二零二三年煤炭市場價格呈先跌後升走勢，在國家推展的完善煤炭市場價格形成機制政策下，煤炭價格從二零二二年的高位有所回落，惟煤炭價格未見大幅波動，穩定在合理區間運行。

SDE煤礦之採礦經營許可證續期

印尼煤礦項目是本集團近年來重大投資項目之一。二零二一年五月二十五日，本集團收購PT Sumber Daya Energ（i「SDE」）70%股權，SDE持有印尼南加里曼丹省哥打巴魯縣Sungai Durian之煤礦之採礦經營許可證。經過數年的積極籌備，SDE已於二零二三年第四季開始於印尼進行煤礦試採。

SDE已於二零二三年成功續期其位於印尼南加里曼丹省哥打巴魯縣Sungai Durian的煤礦的採礦經營許可證。續期後的採礦經營許可證將於二零三四年五月十四日到期。本集團於年內自一名第三方進一步收購SDE的5%股權。於二零二三年十二月三十一日，本集團持有SDE的75%股權。

掘煤機採購及煤炭銷售協議

於二零二三年一月五日，本公司間接全資附屬公司青島秦發能源有限公司（「秦發能源」）與鄭州煤礦機械集團股份有限公司（「鄭煤機」）訂立年期由二零二三年一月五日起至二零二三年十二月三十一日止的煤炭銷售協議，據此，秦發能源將向鄭煤機出售每年0.2百萬噸煤炭，再由鄭煤機轉售予兩名本公司的現有客戶。

上述安排的唯一目的為確保本公司另一間接全資附屬公司青島秦發物資供應有限公司（「青島秦發」）與鄭煤機所訂立日期為二零二二年十二月二十八日的採購合約項下，青島秦發對鄭煤機須履行的付款義務。

修訂協議綱領C及協議綱領G

如本公司於二零二三年十月三十一日及二零二三年十一月七日之公佈，本集團獲印尼能源與礦產資源部告知，除非本集團於IMJ及VSE之股權由75%減少至70%，否則採礦經營許可證C及採礦經營許可證G由賣方向IMJ及VSE的轉讓將不會被印尼能源與礦產資源部批准。據此，本集團修訂協議綱領C及協議綱領G，使其於IMJ及VSE之股權由75%減少至70%，以遵守外資擁有權的限制。

資料來源: 中國秦發 (00866) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

展望二零二四年，國內穩定經濟政策將陸續落實，生產供給穩步增加。預期國家持續推出的各項穩經濟、促增長、優結構政策措施能有效擴大市場需求、改善就業市場。從需求端而言，國內良好的經濟基礎將支撐著煤炭需求，預期在二零二四年產能需求全面釋放。

從供應端而言，國家推行的增產保供政策延續，優質煤炭產能將繼續釋放；在亞洲國家中能源消費結構仍以煤炭為主，缺乏新的煤炭供應來源將使得各國間的煤炭競爭變得激烈，預計煤炭進口量與二零二三年相比或將略降。國內動力煤維持著供需偏鬆的基本面。

整體而言，二零二四年的全球經濟仍然處於深度調整期，但基於煤炭作為主體能源在未來一段時期內未能被取代，各國間的博弈、對煤炭採購的競爭支撐國際煤炭市場價格，受眾多國際因素影響下，國際煤炭價格預計將維持相對平穩。

SDE煤礦是本集團近年大力投資的重點項目，亦是本集團走進國際的一個里程碑。自二零二一年成功在印尼收購SDE後，本集團持續在當地深耕細作，直到二零二三第四季SDE一礦正式開始試營運。在二零二四年，本集團將充分利用SDE煤礦的資源，以高標準開展SDE項目後續建設，包括加強碼頭建設，確保煤炭能從SDE礦區通過海運快捷運到中國南方港口。本集團將不斷開發新的井工礦項目，推動印尼煤礦行業產業升級，協助當地煤炭行業從露天開採轉向井工開採，把智慧型採礦技術輸入到當地。現階段，SDE二礦仍在全力建設中，待SDE二礦開始營運後，相信SDE兩礦所發揮的協同效應會為本集團創造無限的發展潛力。

創造利潤並不是本集團面對未來發展的唯一著眼點，保障和尊重廣大持分者的利益同樣重要。本集團肩負起社會責任，嚴格執行印尼的勞工、環保、安全生產等各方面要求。在未來，本集團會透過在當地社區修建公路、新建學校和資助醫院等社會公益活動，進一步與當地社群加強溝通，促進共融。除了投放資金在當地社區外，本集團會持續積極在當地招聘人手，通過各種培訓計劃、技能開發和知識交流，提高印尼採礦業人力資源的品質。

資料來源: 中國秦發 (00866) 全年業績公告