億和是垂直整合的精密金屬和塑膠模具及零部件製造服務供應商。集團現有的主要服務包括(i) 設計及製造精密金屬沖壓和塑膠注塑模具；(ii) 使用?客戶獨特設計的精密金屬沖壓和塑膠注塑模具來製造精密金屬沖壓和塑膠注塑零部件；(iii) 金屬零部件之車床加工；及(iv) 利用自動化方式，如激光焊接技術等，將集團製造之精密金屬與塑膠零部件組裝成半製成品及製成品。目前，集團業務主要涵蓋辦公室自動化設備及汽車零部件市場。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

辦公室自動化設備

本集團深耕辦公室自動化設備業務近三十年，憑藉其經驗及優良的產品質素，獲得客戶一致的口碑和信賴，產品深受客戶歡迎。本集團近年亦致力開拓設計及電子製造服務（「D-EMS」）業務、整機組裝及組裝件銷售業務，從而提高市場滲透率及令業務發展變得多元化。年內，辦公室自動化設備業務的營業額錄得4.6%的跌幅，至港幣4,295,475,000元（二零二二年：港幣4,502,285,000元），主要受到疲弱的整體市況影響。

本集團位於威海雙島灣的工業園為全集團佔地面積最廣的工業園之一，為中國華東地區的D-EMS服務基地，持續為富士膠片、天津光電、聯想、長城電子等客戶提供從模具設計至整機組裝一站式垂直整合服務－「D-EMS服務」，供應模具、金屬零部件及塑膠零部件及A4複印機整機和A3複印機週邊設備。年內，威海的辦公室自動化設備業務表現突出，營業額同比大幅增長89.9%，並有望於未來數年內衝破逾港幣10億的年銷售，主要由於本集團進一步加深與長期客戶富士膠片的戰略合作，帶動訂單激增，推動營業額大幅上升，同時亦大大推高威海生產基地的產能利用。本集團對威海的業務充滿信心，預計三年內A3複合機D-EMS訂單將有大幅度增長。與此同時，地區政府的政策及補助的支持下亦有助於本集團推動威海業務發展，威海工業園第二期工廠已於二零二二年年底開始動工建設，預期將在二零二四年上半年落成並開始投產，威海辦公室自動化設備業務有望於未來數年迎來更大規模的擴張，產能有望成為本集團首位。

深圳方面亦受到客戶庫存去化的影響而導致出貨量減少，加上由於近年行內部份訂單逐步遷往東南亞地區，因此營業額按年下跌15.8%。至於越南方面，同樣受到客戶消化庫存的持續影響，營業額由二零二二年的高峰下跌19.2%。本集團根據最新的訂單預示，相信庫存去化的情況將於今年逐漸獲得改善。本集團位於越南的工業園數年來積極發展配合辦公室自動化設備業務訂單南遷的趨勢，但在行業訂單逐步遷移的過渡期中，深圳的訂單無可避免有所下滑，在越南的戰略部署亦需要時間逐步擴大產能才能承接更多南遷的訂單。同時，本集團位於越南海防市的工業園及於鄰近地區臨時租賃的廠房亦將迎來產能利用的高峰，為迎合客戶的需求，本集團已於年內在位於越南北部的廣寧省獲得新的土地使用權，並將於二零二四年開始興建一個新的工業園，佔地面積約六萬平方米，是現有海防工業園的1.6倍。新工業園預期於二零二六年落成並投產。本集團相信，訂單南遷的趨勢將繼續為本集團帶來業務優勢，亦使本集團能夠善用越南低廉的勞動成本和政策優惠，推動辦公室自動化設備業務發展和增加盈收。本集團預期越南將能繼續帶動整個辦公室自動化設備業務發展，對越南未來數年的發展感到樂觀。

至於蘇州，三年疫情期間客戶的減產和部份客戶的逐步南遷亦使本集團損失了不少訂單，加上二零二三年市場繼續不景氣，全年營業額因而受到影響，二零二三年錄得19.2%跌幅。本集團早於二零二一年在蘇州實施削減人手和非必要開支等降本措施，從而使規模精簡化；在業務態勢尚未明朗的期間，致力保持蘇州工業園收支平衡是本集團管理層以股東利益最大化作為優先考慮而作出的決策。長遠而言，本集團對蘇州業務前景持審慎態度，將繼續因應市場變化和業務表現，不斷改進經營方針和業務策略，以配合市場需要。

年內，辦公室自動化設備業務的分部錄得利潤港幣337,365,000元（二零二二年：港幣253,507,000元）及7.9%分部利潤率（二零二二年：5.6%），主要受惠於辦公室自動化設備分部業務的精益生產等政策推動帶來奏效的成本控制、整合於二零二一年收購之億和智造的產能時帶來的協同效益，包括工資、租金和行政費用等營運成本的減少，以及和億和智造的員工賠償費用計提有關的可確認一次性收益和結束億和智造廠房租賃的可確認收益。本集團將繼續迎難而上，穩定辦公室自動化設備業務，針對市場的需求，致力研發並推出更多相關的實用產品和方案，相信辦公室自動化設備業務的發展空間仍相當龐大。

汽車零部件

截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的汽車零部件分部業績錄得增長，營業額較去年同期上升6.9%至港幣1,887,183,000元（二零二二年：港幣1,765,780,000元）。經過四年的戰略佈局優化與優勢資源整合，本集團汽車零部件分部把握全球經濟復蘇的趨勢、汽車市場消費增長，以及新能源汽車高速發展的行業機遇，積極拓展新能源市場及加強技術研發，新能源汽車戰略客戶群體因而迅速壯大，汽車零部件分部獲得大量新訂單。二零二三年，本集團汽車零部件新訂單逐步投產，中山、武漢和墨西哥工業園的產能逐步獲得釋放，拉動汽車零部件分部營業額穩定增長。

深圳工業園，是本集團汽車座椅模具的集中生產基地，模具主要出口到歐美市場。年內，深圳汽車零部件業務營業額按年下跌5.6%，主要由於二零二三年受歐洲通脹高企影響，該區經濟發展持續放緩，導致模具出口業務受到拖累。縱使模具出口業務受限，深圳工業園支持本集團所有汽車相關業務的技術研發和模具設計與生產，總模具開發訂單比二零二二年增加6.4%，主要供給汽車零部件分部業務的其他工業園，尤其是墨西哥工業園。

在中山，本集團的營業額按年上升2.2%，主要受惠於上半年新能源汽車市場的爆發帶動營業額上升，新「三電」（即新能源汽車的核心三電系統─電池、電控和電機系統）客戶多個項目訂單開始量產。惟下半年受日系汽車如本田、豐田等銷售萎靡，致下半年營業額下滑，全年增長有所放緩。中山工業園的傳統訂單主要客戶為博澤、愛信、八千代以及佛吉亞。在市場開拓方面，中山工業園的業務方向集中新「三電」客戶的訂單開發，包括某車載電子等客戶，年內有新訂單定點。在傳統汽車領域，本集團亦開發了最大主要客戶博澤出口歐洲的項目訂單。同時，本集團在中山繼續推進降本、增效的措施，提升汽車業務的競爭力。

武漢方面，二零二三年積極開發儲能業務，並成功拿到數款新能源汽車儲能系統相關產品的批量生產。隨著長城汽車傳統和新能源同步進行的多個項目的逐步上量和新項目的市場開拓，帶動該地區業務按年上升21.9%。在中國國內汽車零部件行業競爭激烈的情況下，武漢工業園積極拓展海外市場及儲能業務，並以墨西哥工業園為橋頭堡，提供相關的模具開發，全力推進海外市場開拓。年內，武漢工業園獲取了儲能新能源相關的小額訂單項目；同時亦開拓了Lucid Motors北美項目的新能源訂單，預計將在二零二四年量產。二零二四年武漢工業園將在座椅焊接總成、以及鋁合金焊接總成方面繼續加強研發與準備，持續深挖長城汽車、特拉斯、Lucid Motors等客戶的新能源車型訂單，為未來業務的增長打下堅實的基礎。

至於重慶，因主要受到某客戶第一季的燃油車銷量下跌影響，本集團的營業額按年下跌14.1%。下半年受惠於長城汽車及長安汽車的新能源車型項目開始交付，營業額有所改善。重慶工業園作為中國中西部汽車業務發展引擎的據點，本集團引進全球先進智能化生產裝備，為西南市場客戶提供車身零件共同開發及車身功能總成件交付的配套服務，並與長城汽車、長安汽車、上汽通用五菱等優質主機廠的戰略合作關係不斷深化，合作的力度和廣度大幅提升。二零二三年，本集團深度參與並獲得長城汽車的新能源車型、新能源混動車型等多個項目的開發與定點。本集團相信，上述幾個車型陸續量產後將為本集團的汽車零部件銷售帶來重大突破。同時，本集團還在重慶工業園開展持續成本改善活動，成本管理水平持續提升，重慶工業園將持續發力西南地區主流汽車主機廠的戰略合作。

墨西哥工業園的主要客戶特斯拉、佛吉亞等繼續保持強頸的業務勢頭，二零二三年，隨著新項目訂單的逐步投產，營業額錄得23.8%的增長，為汽車零部件業務表現最好的地區。本集團高度重視在墨西哥汽車零部件業務的發展，除了不斷定點新訂單，本集團亦致力進行墨西哥團隊內部改善工作，解決墨西哥工廠在生產效率與管理體系的不足，提升墨西哥工業園的效益和盈利能力。年內，為集中優勢資源去優化墨西哥工業園的管理，本集團調配了一部份武漢工業園的管理團隊到墨西哥支援，並已逐步穩固和加強了墨西哥的管理團隊，初步增強了團隊的穩定性與管理流程的本地化。在進行內部革新的同時，本集團亦不斷加深與特斯拉、佛吉亞、博澤、安道拓、延鋒等客戶的戰略合作關係。二零二三年新投資的1250T和2500T衝床在二零二四年將逐步投入生產使用，以滿足客戶不斷增長的訂單需求。二零二四年，墨西哥公司將集中本集團優勢資源，全力開發新的客戶訂單，努力使客戶和產品項目更多元化，務求在製造業回歸北美的大趨勢下，能將服務客戶群體逐步壯大，同時大幅度提升墨西哥的產能利用和生產效益。本集團預期墨西哥的業務表現將持續令人鼓舞。

雖然本集團在過去數年不斷積極開拓傳統及新能源汽車零部件業務，本集團在汽車零部件業務的增長潛力和前景亦具有一定優勢，但是汽車行業亦受到國際環境不穩定的重大影響。地緣政治、俄烏戰爭、通脹及利率高企等，給全球產業鏈，特別是製造業，帶來嚴重衝擊。在國內，受傳統汽車業務逐步轉型影響，一些傳統汽車生產線產能過剩，眾多傳統汽車製造商因而持續減少生產訂單。在傳統訂單的減少和新能源訂單的增加的過渡期之中，本集團的汽車零部件業績表現，亦受到一定影響。整體而言，本集團於二零二三年的汽車零部件分部利潤為港幣108,727,000元（二零二二年：港幣101,824,000元）。除受到不利的大環境影響外，本集團加大了在新能源領域的研發投入，進行項目量產調試與準備，從而亦令汽車零部件分部利潤率維持在5.8%（二零二二年：5.8%）。

資料來源: 億和控股 (00838) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

踏入二零二四年，儘管全球發達經濟體的通貨膨脹逐漸趨緩，但利率仍居高不下。經濟合作暨發展組織(OECD)於二零二四年二月預測二零二四年全球經濟增長為2.9%，將低於二零二三年。除此之外，地緣政局不穩定、環境氣候、天然資源及物料價格等問題或繼續衝擊全球經濟，本集團將繼續採取保守的財政策略，進一步加大力度控制成本。

在經歷疫情艱難的數年，本集團以審慎樂觀的態度迎難而上，穩住基礎建設和核心優勢，並於內部進行多項程序改革及優化，積極提倡實行精益生產，充份投入自動化及數字化。與此同時，本集團亦開始推動可持續發展表現，並籌組與可持續發展表現掛的銀行貸款，二零二三年在大額度的銀團貸款上加簽了可持續發展表現掛的協議。本集團相信，推動可持續發展表現可持續提高及彰顯本集團業務的質量及體現未來的價值，為未來的發展和營運寫下長遠計劃。儘管未來數年經濟仍可能存在不樂觀因素，本集團在拓展辦公室自動化設備市場方面仍具有一定信心。除了繼續保持核心的競爭力服務於全球的領先客戶，本集團在辦公室自動化設備業務亦開始拓展其他市場。信創產業市場規模二零二七年將達人民幣1.56萬億，預計總滲透率達80.97%，本集團憑藉辦公室自動化設備業務市場龍頭企業的競爭優勢，將致力開拓信創產業市場。

新能源汽車市場高速增長，需求量持續增加，本集團的汽車零部件業務在強勢的戰略佈局和不斷的創新投入下，實現穩定增長。根據中國汽車工業協會（「中汽協」）的數據顯示，二零二三年中國整體汽車銷量為3,009.4萬輛，同比增長12%，當中新能源汽車銷量達949.5萬輛，同比增長37.9%，市場佔有率提升至31.6%。中汽協指出，展望二零二四年，中國汽車市場將繼續保持穩中向好發展態勢，汽車銷量有望超過3100萬輛，同比增長3%左右；其中，乘用車銷量2,680萬輛，同比增長3%；商用車銷量420萬輛，同比增長4%。當中新能源汽車銷量預期達1,150萬輛，並預計滲透率將持續提升，市場持續擴張，加上海外市場對中國新能源汽車需求高企，均有利本集團的汽車零部件業務增長，管理層對該業務前景滿有信心。

在面對不斷變化的大環境，和地緣政局帶來的經營風險，本集團憑藉全球化的生產佈局、強大的研發團隊、優質的製造資源及高效協作的供應鏈網絡，在衝壓與二次加工自動化的核心技術基礎上，配合激光焊接技術，向互聯網信息業務方面開發，為不少知名互聯網客戶提供服務器控制盒、服務器機箱盒零部件等產品的模具開發、生產製造及組裝等服務，務求為本集團帶來更具前瞻性的擴展，注入新動力，令產業發展道路更多元化、及更具可持續性。現時本集團的服務器模具開發及生產基地位於深圳。本集團利用深圳地區的工業園充沛的資源及產能，亦是作為克服辦公室自動化設備業務逐漸遷往東南亞地區的一個關鍵。二零二三年，本集團累計開發了七個服務器批量生產項目，目前已有五個項目正式投產。

展望二零二四年，預期利率高企的情況會有所放緩，有望帶動經濟增長。本集團將致力提升競爭優勢，並以審慎樂觀的態度物色產能及業務擴展的機會，把握市場復甦的機遇，擴大市場份額，推動業務長遠增長。本集團積累多年行業經驗，將致力鞏固市場領導地位，以實現業務持續增長，為股東爭取最佳回報。

資料來源: 億和控股 (00838) 全年業績公告