主要就於香港、美國、日本、新加坡及英國交易所買賣的期貨及期權提供經紀服務。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

經紀業務、相關咨詢服務及保證金融資業務

本集團主要透過其香港證券及期貨條例項下的第一類（證券交易）、第二類（期貨交易）、第四類（就證券提供咨詢）及第五類（就期貨提供咨詢）持牌業務向客戶提供期貨及期權、股票期權及證券經紀，相關的咨詢服務及保證金融資服務。

本集團的收益主要來自作為介紹人經紀或直接從客戶就其交易的執行或促進獲取經紀費用，或提供給客戶的保證金融資中收取利息。

於截至二零二三年十二月三十一日止年度（「本年度」），經紀服務、相關的咨詢服務及保證金融資業務的收益約為22.4百萬港元，較截至二零二二年十二月三十一日止年度（「上一年度」）增加約18.3百萬港元或約447%。有關增加的主要原因來自借鑒於和一家香港介紹人經紀的合作來提供保證及融資給我們客戶、配售費收入的增加及顧問費收入增加的貢獻。

放債業務

本集團透過其全資子公司駿溢財務有限公司進行放債業務。本集團主要利用其內部資源為其放債業務提供資金。我們的目標貸款規模介乎約500萬港元至2,000萬港元，旨在相對於集團總資產規模維持適當的風險分散。每筆貸款可能有抵押或無抵押，相應的利率將根據當時的市場情況進行調整。本集團通常透過業務合作夥伴的推薦或從本集團員工取得來識別其客戶。對於有抵押的貸款，我們的目標客戶範圍相對廣泛，因為我們更關注可接受的抵押率和抵押品的流動性。對於無抵押貸款，我們將專注於信用記錄良好及還款來源較強的客戶。

截止二零二三年十二月三十一日，本集團的應收貸款及利息餘額約扣除大約120萬港元（二零二二年：140萬港元）的預期信貸損失後約為13.8百萬港元（二零二二年：27.8百萬港元）。本集團本年度從營收貸款取得利息收入大約為1.7百萬港元（上一年度：2.9百萬港元）。應收貸款及利息餘額的減少主要由於年內部分貸款獲得償還而鑒於二零二三年上半年的現金流較為緊張，所以未有放出新的貸款。

截止二零二三年十二月三十一日，有七筆未償還貸款，本金金額約為20萬港元之4.2百萬港元，當中四筆貸款以香港住宅物業作為抵押，其抵押率約為16%至63%之間。所有未償還貸款的年利息約為11.4%至19.2%之間。應收貸款的前五大客戶佔所有未償還貸款約94%。

於二零二三年十二月三十一日，管理層委聘一名獨立合資格估值師釐定本集團應收貸款的預期信貸虧損（「預期信貸虧損」）。於評估預期信貸虧損時，本集團通過審閱過往會計資料以估計違約風險，對相關債務人進行信貸評級分析。本集團於不同類別的應收款項根據其各自的風險特徵應用不同預期虧損比率。

釐定違約風險時，將予考慮的因素包括但不限於應收款項的賬齡分析、本集團對債務人信用狀況的內部評估、發生違約事件的歷史及預測、抵押品是否存在及其估值、香港相關監管框架及政府政策，以及全球整體經濟前景及香港具體經濟狀況。企業結構性貸款的預期信貸虧損比率為9.1%，而按揭貸款的預期信貸虧損比率則為0%。該等比率乃基於應收貸款的性質、違約概率及違約損失率而定。

本集團已採納信貸政策管理其放債業務，包括遵守所有適用法律及法規、對潛在借款人以及其資產、潛在借款人的信用度、獲取抵押品的必要性進行信貸評估以及釐定合適利率以反映提供有關貸款的風險水平。本集團於授出貸款前已對潛在借款人進行背景及信貸風險評估，方法是：(a)審閱及評估彼等的財務資料；及(b)對彼等的信用度進行評估。本集團亦於考慮（包括但不限於）還款記錄、對借款人進行公開調查的結果、借款人所擁有資產的價值及位置以及借款人的財務狀況等因素後，按個別基準評估及決定授出各筆貸款（無論授予個人或企業）時獲取抵押╱抵押品的必要性及抵押╱抵押品的價值。

資料來源: 立橋證券控股 (08350) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

董事局預計二零二四年將會對本集團維持一個具有挑戰性的一年，由於香港經濟持續受高利息環境及地緣政治因素帶來困難。恆生指數在二零二四年一月測試了二零二二年十月的低位，而成交額進一步萎縮。與此同時，受欠佳的事情情況影響，新股上市及融資的意欲薄弱。

未來一年，我們會繼續控制成本，但計劃把上一年的盈利重新投入至科技發展，目的是提升交易平台、增加服務品種及提升用戶體驗。隨著我們的最終控股股東在二零二三年的變更，我們更且計劃借鑒於新的品牌影響並投入更多資源在市場推廣來增加我們的客戶基礎。雖然本集團的財務狀況及現金流在二零二三年下半年有改善，但董事局會保持謹慎的態度並繼續觀察及提升我們的流動性狀況。針對管治架構，我們計劃邀請更多行業專家來加入我們的高管團隊，從而更好適用行業最佳實踐模式來確保我們維持合規、保持領先市場趨勢及打開更多渠道讓我們獲取更優質的客戶。

資料來源: 立橋證券控股 (08350) 全年業績公告