主要從事高科技產品分銷及服務：表面貼裝技術（「SMT」）組裝機器及零部件貿易，以及提供SMT組裝機器之相關安裝、培訓、維修及保養服務；租賃：透過融資租賃安排及經營租賃安排下之各種資產向其客戶提供融資以及租賃資產貿易；及 物業及投資控股。

業務回顧 - 截至2023年09月30日六個月止

截至二零二三年九月三十日止六個月（「中期期間」），本集團錄得未經審核綜合收入約517,740,000港元，較去年同期約791,116,000港元下跌34.6%。於中期期間，本集團高科技產品分銷及服務分部之收入較去年同期減少39.5%。有關減少主要由於全球手機市場需求持續低迷，導致本集團客戶（主要為中國手機製造商）縮減其採購計劃。租賃分部錄得收入較去年同期增加25.5%。有關增加主要是由於中期期間的機器銷售收入增加。

於中期期間，本集團經營費用總額約為162,220,000港元，較去年同期約180,173,000港元減少10.0%。經營費用減少主要由於匯兌虧損淨額由去年同期約25,498,000港元減少至中期期間約8,944,000港元。於中期期間，本集團經營費用總額（不包括匯兌虧損）佔收入的比例較去年同期約19.6%上升至29.6%。

於中期期間，本集團錄得未經審核綜合虧損淨額由去年同期約39,242,000港元增加至中期期間約44,573,000港元。中期期間未經審核每股基本虧損約為9.8港仙，較去年同期約9.2港仙增加0.6港仙。

以下為本集團業務分部之財務及業務摘要。由於集團內公司間之銷售及費用已於綜合入賬時對銷，故以下披露之溢利╱虧損數字並不包括任何該等款項。

高科技產品分銷及服務分部

本集團透過其全資附屬公司美亞電子科技有限公司（「美亞科技」）經營高科技產品分銷及服務業務。美亞科技為亞洲SMT設備、半導體製造設備及製造過程控制軟件之分銷、銷售及服務業務之領導者，為高科技行業之客戶提供服務逾30年。美亞科技之團隊由逾250名工程師及客戶服務員工組成，分佈於中國、東南亞，包括泰國、越南及印度逾25個城市。客戶包括全球大部分主要電訊及電子設備製造商。隨中國製造商不斷增加，美亞科技具備之條件尤為有利。其供應商包括來自亞洲、美國及歐洲之領先設備及解決方案製造商。

於中期期間，該分部之未經審核收入約為445,839,000港元，較去年同期約736,875,000港元減少39.5%。該減少主要由於自二零二二年開始至今全球手機市場需求低迷。Counterpoint最近發佈的市場研究報告顯示，全球智能手機出貨量由二零二三年四月至九月有所下降，為連續第九個季度按年下降，較去年同期下降8%。出貨量下降主要是由於消費者需求復甦情況未如預期，預計市場在二零二三年全年將持續下跌，並跌至十年來最低水平。下跌乃主要由於設備更換模式的轉變，特別是在發達市場。該分部的客戶（主要為中國手機製造商）亦一直縮減其製造設施收購計劃，導致該分部於二零二三年首六個月及其後之訂單大幅下跌，進而令中期期間之完成訂單與去年同期相比有所減少，因此，該分部之收益有所下降。

於中期期間，該分部之直接機器銷售約為382,951,000港元，較去年同期約658,716,000港元減少41.9%。銷售支援服務、佣金及其他服務收入亦錄得約22,847,000港元，較去年同期約39,803,000港元減少42.6%。零部件及軟件銷售約為40,041,000港元，較去年同期約38,356,000港元上升4.4%。業績令人失望乃主要由於美亞科技的客戶並不看好智能手機的需求前景，故拒絕進行資本投資。

於中期期間，該分部錄得未經審核虧損淨額約20,624,000港元，較去年同期約6,433,000港元增加220.6%。

租賃分部

本集團透過其全資附屬公司北亞融資租賃（上海）有限公司（「北亞融資租賃」）於中國上海自由貿易試驗區，及富士北亞融資租賃（深圳）有限公司（「富士北亞融資租賃」）於前海深港現代服務業合作區經營租賃業務。租賃分部為本集團之高科技產品分銷及服務分部及其他項目之客戶提供融資及經營租賃安排。

於整個中期期間，租賃行業繼續面臨去年市場狀況帶來的持續挑戰，尤其是消費電子產品市場仍然顯著疲軟及不穩。儘管市場環境充滿挑戰，該分部於中期期間錄得未經審核收入約68,086,000港元，較去年同期約54,241,000港元增加25.5%。有關增加主要由於該分部於中期期間錄得來自機器銷售的收入約54,625,000港元，較去年同期約29,659,000港元增加84.2%。針對市場變化，管理層重點提升服務水平，如設備定制化改造、調度及技術支援等，同時也進行適當的價格調整。

儘管收入增長，由於客戶價格敏感度提高以及競爭對手價格競爭加劇，該分部的毛利仍面臨巨大壓力。於中期期間，該分部錄得來自經營租賃安排的收入由去年同期約21,111,000港元減少54.9%至約9,511,000港元。收入減少主要由於與去年相比租金價格相差較大，以及設備使用率整體呈下降趨勢所致。

此外，為應對市場環境及利率的變化，租賃分部靈活調整策略，在風險及業務增長之間取得良好平衡。該分部持續擴大其客戶群以涵蓋製造商，並向其客戶提供短期（六至十二個月）融資選項。於二零二三年九月三十日，該分部之融資租賃業務顯示輕微增長，融資租賃應收款項本金額由二零二二年九月三十日約47,679,000港元增加37.0%至約65,332,000港元。於中期期間，融資租賃收入較去年同期約3,471,000港元增加約13.8%至約3,950,000港元。

儘管面臨市場不穩定的挑戰，該分部繼續加強其客戶基礎，並分散收入來源至銷售電子元件、裝置及設備。此外，該分部正積極於其產品組合中增加新品牌，以進一步豐富產品供應。

在市場環境不利的情況下，該分部不斷努力利用市場資源產生收入及實施成本節約措施。於中期期間，該分部錄得未經審核純利約2,927,000港元，較去年同期約171,000港元增加1,611%。

電子支付解決方案分部

本集團透過其全資附屬公司Jarvix (Hong Kong) Limited（「Jarvix」）經營支付解決方案業務。Jarvix主要從事為本地商戶提供支付解決方案，使該等商戶能夠接受多種電子支付方式。Jarvix一直專注於健身、美容及體育等各個行業。Jarvix提供量身定製的市場分析及支付解決方案，協助其商戶有效應對市場變化並把握商機。

於中期期間，該分部策略性地增加了對廣告及人力的投資，使其能夠在該三個行業內外擴大客戶群並使其多元化，同時以具競爭力的價格提供快捷及方便客戶的服務。疫情爆發後，香港（Jarvix業務重點所在地）的消費活動於後疫情正常化，包括旅遊人數，尤其是前往香港以北的旅遊人數增加，此對中期期間電子消費行業均產生正面及負面影響。

該分部於中期期間錄得未經審核收入約3,815,000港元及未經審核虧損淨額約71,000港元。

資料來源: 北亞策略 (08080) 中期業績公告

業務展望 - 截至2023年09月30日六個月止

中國重新開放，在二零二三年首三個季度帶來反彈，然而，二零二三年第三季度的本地生產總值增長較前兩個季度有所放緩。中國工商業活動並未出現最初預期的大幅反彈，反而持續疲軟，反彈乏力。此外，俄烏軍事衝突的地緣政治及經濟影響、中國青年失業率上升以及大型中國房地產開發商出現債務違約對金融機構造成的壓力或會進一步抑制消費者信心及經濟活動。為應對中美脫及其他地緣政治風險，我們的客戶將生產基地分散至中國以外的趨勢仍然繼續。為服務我們的客戶，管理層亦已將其業務分散及繼續擴展至泰國及越南。

世界銀行於其二零二三年六月的最新《全球經濟展望》報告中預測，全球經濟增長率將由二零二二年的3.1個百分點大幅放緩至二零二三年的2.1個百分點，中國經濟增長則預計反彈至5.6個百分點。然而，預計中國的復甦將由服務業活動主導，因此工業復甦將弱於預期。根據中國國家統計局於二零二三年十月的初步估計，二零二三年第三季度本地生產總值按年上升4.9個百分點，而於二零二三年首三個季度的本地生產總值則按年上升5.2個百分點，顯示中國本地生產總值增長於二零二三年第三季度失去動力。其工業企業總增加值於二零二三年首九個月僅按年上升4.0個百分點，或較二零二三年上半年高出0.2個百分點。鑑於上文所述因素，未來幾個季度本集團仍面臨市場復甦的挑戰及不確定性。

國際數據資訊有限公司（「IDC」）曾在二零二三年三月進行預測，全球智能手機的出貨量將從二零二二年的12.1億部下降1.1%至二零二三年的11.9億部。根據IDC於二零二三年十月發佈的最新《全球季度手機追器》預測，二零二三年第三季度全球智能手機出貨量按年下降0.1%，較二零二三年第二季度按年下降6.7%有所改善。然而，二零二三年第三季度中國智能手機出貨量按年下降6.3%，較二零二三年第二季度按年下降2.1%差。IDC解釋，中國智能手機出貨量在過去連續十季一直下降，主要因為青年失業率攀升、房地產危機持續，以及通貨收縮，明顯抑壓消費者消費以及中國宏觀經濟環境。根據Counterpoint最近發佈的研究報告，全球智能手機市場經歷重大整合，品牌數目由二零一七年的700多個減少至二零二三年的僅250個。品牌數目下降可歸因於多項因素，包括全球經濟及政治影響，以及行業洗牌，導致強品牌生存，弱品牌遭淘汰。中國內地作為主要製造中心，無疑受到該等變化的重大影響。

大灣區由習近平主席謀劃，概述了香港的未來增長及發展。由於本集團對香港的未來充滿信心，對其在大灣區計劃中的角色滿懷動力及熱情，本集團將繼續努力加強於香港及大灣區的業務，同時亦會提高不同業務分部之營運效率，力求改善其盈利能力及提升股東價值。

高科技產品分銷及服務分部

該分部在中期期間及之後收到的訂單數量繼續大幅減少。該分部的客戶（主要為中國手機製造商）在目前的經濟環境下購置新製造設施時變得非常審慎。因此，在未來幾個季度完成訂單後所確認的收入可能會大幅下降。

由於大多數國家設定的二零三零年淨零排放目標可促使電動汽車加速取代石油燃料汽車，新興電動汽車製造行業為本集團創造新機遇。本集團注意到一些主要客戶正在重新定位，轉向電動汽車製造。隨著人工智能（AI）在各種活動中的應用日益廣泛，因ChatGPT、Copilot、Bard及文心一言等的普及，本集團亦看到人工智能雲服務器硬件和硬盤存儲需求的增長潛力。本集團在此領域的客戶將受益於有關增長，從而增加對SMT及半導體製造設施的需求。

租賃分部

鑑於充滿挑戰及嚴重不確定的市場環境，該分部將繼續向客戶提供更靈活多樣的經營租賃方案，包括具競爭力的價格及增值服務以支援客戶需求。儘管如此，該分部仍將努力妥善管理風險與增長之間的平衡，同時優化營運，維護企業形象。融資租賃營運方面，該分部去年開發的新CNC數控系統領域在未來季度吸引回頭客及開發新客戶將面臨巨大困難。

電子支付解決方案分部

疫情過後，各種消費模式逐漸恢復正常，如恢復旅遊，尤其是北上旅遊的趨勢。Jarvix的商戶業務主要集中在香港，並經歷了正負面的影響。然而，我們認為該等影響主要為季節性影響，不會產生長期影響。該分部致力於向本地商戶提供高質素且具競爭力的服務，並正在開發全新手機應用程式，以擴展Jarvix服務至消費者端。該分部對香港政府未來引入零售層面央行數碼貨幣（數碼港元）將進一步增加持樂觀態度。

資料來源: 北亞策略 (08080) 中期業績公告