即時報價: | 0.190 | +0.003 (+1.6%) |
基本數據
(百萬港幣) | 12/2021 | 12/2022 | 12/2023 |
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營業額 | 25 | 19 | 20 |
毛利 | 25 | 19 | 20 |
EBITDA | -3.1 | -47 | -23 |
EBIT | -5.1 | -48 | -24 |
股東應佔溢利 | -4.9 | -41 | -24 |
每股盈利 | -0.02 | -0.17 | -0.07 |
每股股息 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
每股資產淨值 | 0.77 | 0.55 | 0.42 |
主要從事(i)經紀服務所得佣金;(ii)證.抵押借貸服務所得利息;及(iii)配售及包銷服務所得佣金。
業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度
證券經紀服務
於2023年,我們的證券經紀服務相較於2022年同期取得更好的業績。於2023年,總交易價值由2022年的89,700,000港元大幅增加至682,300,000港元。於2023年,證券經紀服務所得佣金收入由2022年的200,000港元激增近7倍至1,300,000港元。年內,本公司已推出手機證券應用程序服務,並改進交易系統,以提高客戶滿意度及吸引新客戶。本公司將不斷增強其所提供的服務,並將客戶的反饋意見作為公司長期發展的方向。
證券抵押借貸服務
證券抵押借貸服務為我們的主要驅動力及焦點,包括兩項主要業務:(i)孖展融資;(ii)放債服務及其他有抵押借貸服務。截至2023年12月31日止年度,證券抵押借貸服務所得利息收入減少約3%至18,700,000港元,而2022年則約為19,200,000港元。於2023年,就八名客戶因證券抵押借貸服務而遭受的嚴重損失,扣減總額約14,000,000港元的利息收入計提撥備。儘管香港股市仍然疲弱,但我們的證券抵押借貸服務業務依然穩健,並為本集團作出重大貢獻。於2023年,孖展融資服務所得利息收入減少2,100,000港元(2022年:3,700,000港元)或約18%至9,800,000港元,而放債服務增加1,600,000港元或約22%至2023年的8,900,000港元,2022年則為7,300,000港元。於2023年12月31日,於證券抵押借貸分部最大借款人有未償還應收款項約41,000,000港元(2022年12月31日:33,000,000港元),佔本集團貿易應收款項及應收貸款總額約16%(2022年:16%)。五大借款人(連同授予與每名該等人士有關連的人士的貸款(如有)一同計算)於2023年12月31日有未償還應收款項約148,000,000港元(2022年:130,000,000港元),佔本集團於2023年12月31日的貿易應收款項及應收貸款總額約58%(2022年:66%)。
(A)孖展融資
本公司自孖展融資服務中獲取利息收入,乃由於我們向孖展融資客戶提供貸款。於向孖展客戶提供任何孖展融資前,彼等必須完成所需的開戶及瞭解客戶身份程序,並存入足的現金金額或抵押品。本集團會向該等投資者提供孖展融資,讓彼等能憑藉預期的較高回報進行投資。就孖展融資服務而言,貿易應收款項沒有固定的還款期限,而應收貸款的到期期限約為五個月至一年。上述之應收款項的年利率介乎約8%至24%。
於2023年,孖展融資服務所得利息收入減少至約9,800,000港元,較2022年的約11,900,000港元減少約18%。該減少乃主要由於2023年度孖展融資服務所得利息收入所作扣減總額約9,400,000港元。於2023年12月31日,本集團錄得貿易應收款項總額約156,800,000港元,較於2022年12月31日的貿易應收款項總額約90,800,000港元增加約73%。於2023年,我們的孖展融資服務之貿易應收款項總額有所提高。然而,除例外情況外,香港股市表現低迷及大幅波動所帶來的風險亦有所上升,導致利息收入減少。
(B)放債及其他有抵押借貸
根據放債人條例(香港法例第163章),本集團持有香港放債人牌照,並向客戶提供貸款融資,包括放債及其他有抵押借貸服務。上市證券、非上市證券、物業或其他有價值的資產均可作為抵押品。通過本公司的全資附屬公司鼎石資本集團有限公司(「PCGL」),本集團自提供有關貸款融資中收取利息收入。
我們向企業及個人借款人提供放債及其他有抵押借貸服務。儘管上市證券可作為放債的抵押品,然而客戶亦可將其他資產或非上市證券作為其他有抵押借貸服務的抵押品。於履行必要的開戶、瞭解客戶身份及信貸評估程序後,本集團將對風險狀況進行評估,然後向借款人提供貸款融資,以滿足其自身的財務需求。本集團自有關貸款融資中獲得利息收入作為收益。於2023年,本集團確認放債及其他有抵押借貸服務所得利息收入約為8,900,000港元,較2022年的7,300,000港元增加約22%。就2023年度而言,放債服務的利息收入已作出扣減總額約4,600,000港元的撥備。於2023年12月31日,本集團錄得放債及其他有抵押借貸客戶應佔應收貸款總額約100,200,000港元,較於2022年12月31日的111,400,000港元減少約10%。
儘管貸款賬項總額有所下降,本集團仍成功於我們的其他有抵押借貸服務中向新客戶作出新貸款。於2023年4月及10月,本集團成功向第三方借款人作出兩筆大額貸款,總額分別約為15,000,000港元及19,000,000港元。每筆貸款的年利率為16%,借款期分別為12個月及6個月。於獲得董事會批准之前,信貸委員會已審查該等貸款之背景、規模、信貸評估、抵押品及風險。董事會已對該等貸款進行審查及檢討,確保已進行盡職審查,該交易屬公平合理,符合本公司及股東的整體最佳利益。
配售及包銷服務
本集團認為,上述不利的經濟因素亦令分包銷、配售及包銷服務受害。此服務的業務視乎客戶的需求或要求而定。於2023年,本集團配售活動所得收入約87,000港元,而2022年則為零。只要香港股市氣氛改善,我們預計此項服務線最終將貢獻更多。
資料來源: 鼎石資本 (00804) 全年業績公告
業務展望 - 截至2023年12月31日止年度
展望2024年,香港經濟活動的復甦(尤其是香港股市),仍然充滿不確定性、風險及挑戰。預計2024年的利率仍將維持在較高水準。這將使借貸成本居高不下,並對各種資產的價值產生負面影響。本集團繼續審慎前行,以渡過充滿不確定性的時代。展望將來,為了本集團業務於長遠而言的進一步及可持續增長,本集團將透過培育企業聯盟、合作及定位本集團之業務以繼續擴大本集團之客戶群、強化本集團之財務狀況,並尋求戰略業務機會,以進一步發展本集團之業務以及擴闊本集團於金融市場的業務範圍。此外,為擴闊我們於金融市場的業務範圍,本集團預期將拓展資產管理服務(證監會第9類(提供資產管理)牌照),且本集團預計於2024年初向證監會提出申請。
資料來源: 鼎石資本 (00804) 全年業績公告