主要業務包括證券、期貨、金銀及外匯經紀及買賣、孖展融資及信貸借款、提供企業諮詢及包銷服務、資產及財富管理、物業投資、媒體出版及金融公關服務及投資控股。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

由於貨幣政策收緊、加息、通脹壓力、地緣政治持續緊張、中國物業發展商債務問題等一系列全球事件，二零二三年年度之宏觀經濟環境動盪不安，導致全球市場之投資情緒疲弱，因而影響企業信心。香港股市亦無一幸免，二零二三年年度之成交量持續萎縮，直接影響本集團業績。本集團對於二零二三年年度擴張金融服務分部持審慎態度，以盡量降低任何潛在風險。本集團管理層將定期以審慎及平衡之風險管理方式檢討及調整業務策略，以應對不可預測之經濟形勢。

經紀

根據香港交易及結算所有限公司提供之數據，香港股市於二零二二年及二零二三年之平均每日成交量分別同比減少25.1%及15.9%。於二零二三年年度募集之股本資金總額（透過首次公開發售資金或首次公開發售後資金）較去年減少40.7%。於市況動盪下，生指數收市價由二零二二年十二月三十日之19,781點進一步下跌至二零二三年十二月二十九日之17,047點，整體下跌13.8%。於二零二三年全年，市場情緒受到高息環境及中國大陸經濟復甦較預期慢所影響。由於全球及本地市場情緒疲弱，本集團於二零二三年年度之經紀佣金及手續費收入減少約19.6%至11,400,000港元（二零二二年：14,200,000港元）。二零二三年年度之經營虧損增加約13.0%至20,800,000港元（二零二二年：18,400,000港元）。

孖展融資及信貸借款

由於債權人普遍收緊貸款審批要求，且抵押品之估值緊縮，孖展融資及信貸借款市場面臨挑戰。鑒於經濟前景不明朗，本集團會繼續採取嚴格之貸款政策及審慎評估抵押品。本集團會密切監察市場情況，並及時調整利率及貸款價值比率，以平衡風險與資本。隨著市場利率上升，該分部之收入增加至12,900,000港元（二零二二年：10,900,000港元）。由於息差收窄，毛利率有所收縮，該分部於二零二三年年度之經營虧損為6,300,000港元（二零二二年：6,400,000港元）。

資產及財富管理

此業務分部於二零二三年年度錄得收入11,000,000港元（二零二二年：8,100,000港元），增幅為37.1%。於二零二三年年度之經營虧損減少約50.2%至3,000,000港元（二零二二年：6,000,000港元）。本集團持續擴大產品及服務範圍，於二零二二年年度最後一季推出兩個獨創品牌「SC Wealth」及「SC Private」，不斷為高淨值客戶提供定制之財務規劃服務及優質金融產品，為客戶之財務規劃、投資及財富管理需求提供支援。本集團將資源集中用於擴充人才隊伍，並擴大本集團管理之資產規模。

企業諮詢及包銷

本集團已於二零二三年年度再次開展其企業諮詢業務。諮詢費將根據交易類型及規模、受聘期限、交易之複雜程度及預期人力需求收取。本集團旨在專注於為上市公司提供併購交易諮詢及獨立財務諮詢等服務。於二零二三年年度，財務諮詢服務產生之收入為1,400,000港元（二零二二年：無）。

買賣及投資

本集團投資組合（主要於按公平值列賬及在損益賬處理之金融資產內列賬）由二零二二年十二月三十一日之122,300,000港元減少至二零二三年十二月三十一日之47,000,000港元。

本集團已確定投資組合以應對傳統行業之中長期發展，二零二三年年度市場投資所得公平值虧損為7,200,000港元（二零二二年：36,400,000港元）。同時，本集團於二零二三年年度並無確認重大變現收益或虧損淨額（二零二二年：變現虧損淨額19,200,000港元）。

媒體出版及金融公關服務

媒體分部之業務環境同樣面臨充滿挑戰之環境，加上整體經濟前景不明朗，導致各行各業之廣告支出變得相當保守。這對我們從傳統之印刷廣告以至活動及數碼營銷服務行業之所有收入來源均造成負面影響。於二零二三年年度，媒體分部確認之收入為25,000,000港元（二零二二年：29,000,000港元），下降13.9%。媒體分部之經營虧損（不包括年內確認之物業、廠房及設備、商譽及無形資產減值39,900,000港元（二零二二年：8,900,000港元））為20,200,000港元（二零二二年：15,300,000港元）。面對該等嚴峻挑戰，媒體分部正實施多項成本控制措施，從而減少經營支出，以進一步縮減該分部虧損。

物業投資

於二零二三年年度，辦公室租賃勢頭依然低迷，反映出經濟之高度不確定性、需求疲軟及供應量增加（乃由於港島區（尤其是中環及其附近地區）之供應過剩及空置率較高所致）。預期租戶在短期內對租賃持保守態度，彼等可選擇續租、重新磋商、更換合適場地以及提高租賃靈活性等。為保持相對較高之出租率，本集團已採取積極措施。二零二三年年度之租金收入總額增加至5,600,000港元（二零二二年：4,600,000港元）。於二零二三年十二月三十一日，投資物業之公平值重估為509,400,000港元。於二零二三年年度並無錄得公平值變動（二零二二年：重估虧損16,800,000港元）。

珠寶

本公司非全資附屬公司南京南華寶慶珠寶首飾有限公司主要於中國南京從事珠寶經營業務。於二零二三年年度，本集團經定期表現評估後決定終止其珠寶經營業務，以便更好地分配本集團資源。二零二三年年度之收入減少至11,200,000港元（二零二二年：20,500,000港元），而二零二三年年度之虧損淨額則為2,700,000港元（二零二二年：1,400,000港元）。

其他業務

於二零二三年一月，本集團完成收購Genius Year Limited及其附屬公司（「GeniusYear集團」）之全部股本。代價以發行面值為89,800,000港元之可換股債券之方式償付。Genius Year Limited間接持有位於中國湖北省咸寧市崇陽縣之65塊林地（總面積約139,216畝）之100%權益。本集團認為投資於Genius Year集團將為本集團帶來良機，可於中期內將其業務拓展至林業。於二零二三年年度並無確認收入。

資料來源: 南華金融 (00619) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

展望二零二四年，由於預期主要經濟體系之通脹放緩，加上中央銀行可能結束貨幣緊縮週期，有一些跡象顯示市場情緒正逐步改善。然而，不明朗因素仍將存在，包括中國大陸經濟復甦之步伐，以及地緣政治不斷發展所帶來之持續挑戰。

金融服務

財富管理分部仍然是業務增長之關鍵戰略領域。儘管市場環境低迷，我們仍推出全新品牌「SC Private」及「SC Wealth」，持續尋求主要業務夥伴之支持。除了加強分銷及客戶覆蓋範圍外，我們將繼續致力多元化及拓展產品組合。

於二零二三年三月，本公司全資附屬公司南華證券投資有限公司（「南華證券投資」）接獲證監會發出批准其申請從事虛擬資產介紹經紀（「虛擬資產相關」）活動之正式通知，惟南華證券投資須符合證監會就南華證券投資牌照所訂明之發牌條件。本集團認為，虛擬資產相關服務乃新興業務，將為客戶提供更多元化之投資選擇，並可為香港傳統金融市場注入活力。

儘管證券行業之經營環境競爭激烈且不穩定，本集團將根據其企業使命及目標，繼續尋求長期業務重組及盈利增長。本集團將繼續採取審慎之資本管理及流動資金風險管理，以保留足夠緩衝應對未來挑戰。

媒體

就媒體出版及金融公關服務分部而言，本集團將積極因應當前時代之演變調整其業務發展。面對嚴峻之挑戰，媒體部門將繼續實施多項成本削減措施，以進一步減少該分部之經營支出。

儘管宏觀經濟及政治因素帶來不明朗因素及挑戰，本集團將繼續精簡其業務，以輕資本業務為核心，打造綜合金融服務平台，提高本集團業績，實現令本公司股東（「股東」）滿意之回報。

資料來源: 南華金融 (00619) 全年業績公告