主要業務為(a)提供網上及傳統之證券、期貨及期權、一般及人壽保險、互惠基金及強制性公積金產品之經紀業務，(b)債券及股票投資及衍生工具之自營交易，(c)提供保證金融資及貸款服務，及(d)提供資產管理服務。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

金融服務業務－時富金融

市場概覽

二零二三年，香港股票市場再度經歷了具挑戰性的一年，主要由於地緣政治緊張、通脹及加息的多重影響，使其成為近年表現最差的一年。所有主要指數均錄得跌幅，當中生指數（指）及生中國企業指數(HSCEI)分別下降13.8%及14.0%。恆生科技指數(HSTECH)則下跌8.8%，表現稍好。

二零二三年日均成交量進一步跌至1,050億港元，而二零二二年及二零二一年則分別為1,249.07億港元及1,667.30億港元，反映全年市場環境充滿挑戰，投資者情緒低迷。

市場環境持續嚴峻，已對證券業產生了負面影響，導致過去五年超過150家證券公司倒閉。部分中國社交媒體平台甚至將香港形容為「國際金融中心遺址」，凸顯籠罩香港證券市場的負面情緒。

然而，我們認為上述觀點並非事實的全貌。香港憑藉良好的監管環境以及中央和香港政府的堅定支持，正積極打造其財富管理市場，以鞏固其作為全球金融中心的地位。

成績令人鼓舞。香港貿易發展局的研究數據顯示，二零二二年第四季至二零二三年上半年的三個季度的資金淨流入總額，較二零二二年前三季度增長超過300%。跨境理財通(WMC)計劃面世後更進一步推動增長，二零二三年香港與跨境理財通相關的跨境匯款按年增加近四倍。

保險是香港吸納大灣區投資者的另一個領域。根據香港保險業監管局的數據，二零二三年首九個月，中國內地客戶的保單銷量急增32%，全賴香港的保險產品種類繁多，其成熟的保險監管框架及國際金融中心的美譽備受信任。

業務回顧

隨著香港致力成為全球財富管理中心，時富金融順時應勢，持續發展其投資及財富管理業務。

追求卓越平台

為致力協助客戶提升資產價值，我們於年內首創了投資研究平台－時富ISR投資研究平台(ISR)。該平台旨在增強投資管理能力，改善基金表現。它包含兩個自營工具：時富雷達(CASH Radar)及時富ARM(CASHARM，人工智能回報最大化工具），用於建立投資組合。

時富雷達根據基本和技術因素、歷史財務資料、市場訊號和交易統計數字分析和整合數據，以識別適合投資組合的股票。另一方面，ARM工具是利用人工智能(AI)完善投資組合的工具，採用LASSO GARCH計算投資範圍，並根據預設標準建議投資比重。ISR利用大數據分析和AI優化投資組合比重，建立典型投資組合，以最有效的方式實現投資目標。

香港目前真正利用大數據分析和AI進行投資的實時投資平台為數不多，由時富金融開發的ISR便是一例。這個完善的平台不僅顯著提升了本集團研究、分析和管理投資組合的能力，還優化了投資組合比重，建立了典型投資組合，並更精準地實現投資目標。

這個強大的平台榮獲亞洲金融科技師學會(IFTA)頒發「2022/2023年度金融科技創新大獎」財富科技類別金獎，以表揚平台在金融科技界應用和發展方面的卓越貢獻和創新發展。

香港正積極吸納國際人才，而時富金融是香港為數不多擁有龐大特許財務分析師(CFA）團隊的金融機構之一，也是目前唯一一家利用大數據為投資管理客戶編制多因子投資模型和見解的香港本地上市公司。透過我們的AI量化投資組合優化平台，我們為投資者進行價值分析，開發量化投資模型，以獲得更理想的回報。

擴大產品服務

除了獲頒備受推崇的金融科技榮譽外，ISR亦發揮關鍵作用，為客戶的資金提供優厚的回報。根據晨星(Morningstar)的數據，我們的時富優越價值股票（彭博股票代碼：CPVEQOI HK）自二零二二年九月推出以來，一直維持突出表現，傲視其他香港和內地股票指數。值得注意的是，在市場低迷時期，我們的基金成為業界唯一實現正回報的產品，超越市場同儕。

我們的特許財務分析師團隊為家族辦公室客戶提供專業的外部資產管理人(EAM)服務，協助他們有效管理全球投資和資產配置。透過定制化及全面的規劃和管理，我們為客戶提供專業指引，以實現他們投資管理和傳承的長遠目標。有別於傳統私人銀行，EAM獨立於銀行系統運作，優先考慮客戶需求，並提供更個人化、靈活、獨立的投資建議和財富管理方案，同時確保客戶資產的安全。

年內，我們不斷擴大合作夥伴網絡，與多家保險公司和線上保險平台合作。此舉有助我們提供多樣化的保險產品，以滿足客戶在人生不同階段的獨特需求。

促進客戶溝通

時富金融致力透過積極溝通，培養緊密的客戶關係。我們籌辦各種線上線下客戶活動，積極聯繫客戶，確保有效和持續溝通，並建立正面而持久的合作關係。

年內，我們繼續舉辦一系列的投資講座，促進客戶與旗下財務分析師和專家合作夥伴互動，從而為客戶提供必要的知識和工具，以滿足其在瞬息萬變的資訊和數碼時代的財富管理需求。

此外，時富金融積極參與主要國際金融論壇，如亞洲金融論壇、TVB綠色及可持續金融論壇、香港金融科技周等，藉此接觸本地和國際投資者，加強我們的品牌價值，並在旗下強大的銷售團隊支持下拓展客戶群。

為積極推動金融科技創新，我們贊助舉辦時富演算交易挑戰。這是一項由業界合辦的國際演算法交易競賽，旨在推進香港金融科技產業的發展。

另一方面，時富金融透過Facebook、Instagram和YouTube等網上社交媒體平台，與現有和潛在客戶保持緊密聯繫。為了迎合內地客戶（特別是大灣區客戶）的需求，我們在中國內地的熱門網上媒體平台開設帳戶，包括小紅書、微信公眾號、快手和抖音。這些平台廣獲好評，並收到大量服務和產品查詢。

這些措施的成果獲高度讚揚。時富金融榮獲亞太地區知名商業財經資訊網站CORPHUB頒發最優秀大灣區企業大獎「年度卓越家族辦公室獎」及「名人堂大獎」。是次得獎證明我們提供卓越的客戶服務，精益求精。

積極推廣環境、社會及管治(ESG)

時富金融一如既往地採取環境、社會及管治措施，造福社會。我們積極參與各種活動，以示我們對企業社會責任和可持續發展的承諾。

我們一直支持慈善機構惜食堂，響應其為有需要人士提供食物援助的決心。我們與惜食堂合作，為社會弱勢社群準備基本的食物援助，反映了我們致力解決糧食不安全問題和減少浪費食物，為建設更美好的社區作出貢獻。

我們也贊助和招募企業義工團隊參加博愛醫院舉辦的「單車百萬行」活動。這項籌款活動除了支持博愛醫院，亦有助香港推廣單車運動、提升健康和環境保護意識。透過參與這些善舉，我們積極培養更健康和更可持續發展的社區，同時透過這項有意義的團隊活動培養團隊精神。

員工滿意度、敬業度和團隊精神對我們至關重要。我們積極參與由聯合國兒童基金會香港委員會(UNICEFHK)發起的「Say Yes To Breastfeeding（母乳育嬰齊和應）」運動，締造母乳餵哺友善工作環境，並支持有助員工實現健康的工作生活平衡的活動。

我們還舉辦了「Smoothie Bike」活動和香港濕地公園休閒遊等活動，以培養團隊精神，並提供機會讓員工及其至親共聚天倫，創造難忘回憶。此外，我們優先考慮同事的身心健康，透過組織健康相關工作坊，提供健康飲食習慣指引，並緩解工作帶來的不適。

透過上述多元化的ESG舉措，時富金融致力為社會帶來裨益，推動環境可持續發展，並促進員工和廣大社區的福祉。我們致力成為負責任的企業公民，為大眾創造更美好的未來。

演算交易業務－時富量化金融集團

市場概覽

銀行業危機導致全球銀行股價大幅下跌，同時造成貴金屬價格上升且大幅波動。這種轉變為商品交易商提供了利潤豐厚的交易機會。此外，中東地區，特別是以哈之間的地緣政治局勢緊張，導致整個二零二三年貴金屬價格進一步飆升，年底更創下歷史新高。另一方面，經濟增長放緩導致原油價格於整年度內呈下行趨勢。美聯儲加息進一步抑制大宗商品需求，導致商品價格在窄幅上落，對大多數商品交易顧問(CTA)策略產生負面影響。

業務回顧

儘管市場情況充滿挑戰，但受惠於能源及貴金屬行業的波動，以及利率的有利變動，我們的自營交易組合仍實現雙位數收益。然而，市場對CTA基金的整體情緒仍然低迷，主要是由於動量及回歸策略表現平平，導致全年表現相對平淡。因此，我們的資產管理規模略有下降。儘管如此，我們的CTA投資組合依然表現突出，取得正面回報，吸引了尋求資金流動的投資者選擇。我們的投資者繼續對我們信任有加，認可大宗商品基金可提升其整體資產配置的價值。

二零二三年十二月，我們推出多策略量化交易基金產品－時富多策略基金(CASH Multi Strategy Fund)。推出該產品符合我們的長遠增長策略，並擴大我們在投資管理領域的產品供應。該基金採取市場中性策略，以統計套利為主，CTA策略為輔，以最大限度地減少波動性並提高整體經調整收益。我們的交易策略表現穩健，大幅跑贏同儕。在時富量化金融，我們相信創新及持續的研究工作對市場成功至關重要。

作為一個以量化為重點的研究團隊，時富量化金融為時富優越價值股票基金(CASH Prime Value EquityFund)提供投資建議，該基金為於二零二二年八月推出的公眾開放式基金，重點透過量化和基本投資風格實現中長期資本增值。量化方法增強了模型在下行趨勢期間的可預測性。根據晨星(Morningstar)排名，該基金自成立以來的表現一直跑贏大多數同行。我們的主要目標仍然是在熊市中保本，同時在中長期內為投資者優化增長資產。

我們策略性地將時富量化金融定位為金融科技領域中領先的量化基金管理公司。除有效管理現有以大宗商品為重點的投資組合外，我們亦將基金管理能力擴展至涵蓋股票及於交易所上市的數字貨幣，以抓緊新興趨勢。開放式基金型公司的基金結構不僅加強我們現有的策略，亦使我們能夠引入新的交易策略，促進持續增長並達致成功。


資料來源: 時富金融服務集團 (00510) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

金融服務業務－時富金融

展望未來，在中央政府的支持下，時富金融看到香港經濟出現復甦跡象。然而，我們也明白利率居高不下和地緣政治局勢緊張等因素所帶來的挑戰對投資者情緒產生負面影響。

因應瞬息萬變的環境，時富金融正積極評估將經紀業務整合至增值業務，同時推動轉型發展，成為財富管理專家。我們旨在把握跨境理財通(WMC)計劃經擴大後所帶來的機遇，從而滿足大灣區客戶的多樣化投資需求。

WMC經擴大後，加強了大灣區與中國內地金融互聯互通，進一步鞏固了香港作為國際金融中心和全球最大離岸人民幣樞紐的地位。時富金融紮根香港超過五十年，備受信賴，定可充分把握這些機遇。我們致力提供全面綜合的服務和尊貴體驗，照顧客戶的投資和財富管理需求。

時富金融致力擴大產品服務種類，於二零二二年設立了開放式基金，並於本年度推出首個跨境演算基金，進一步豐富我們的產品組合，藉此把握迎面而來的龐大機遇。

此外，時富金融深明生成式AI推進投資領域發展。先進演算法和機器學習技術等AI技術用於分析金融數據、預測市場行為並作出投資決策。時富金融一直是創新和金融科技先驅，正逐步為金融科技業務開發AI解決方案。

總結而言，時富金融將繼續致力靈活適應瞬息萬變的金融環境，把握大灣區的機遇，擴大我們的產品及服務，並利用AI和金融科技的力量，為尊貴的客戶提供卓越的投資和財富管理服務。

演算交易業務－時富量化金融集團

展望二零二四年，我們的策略計劃包括與銷售目標一致的舉措，設立專門的銷售團隊，負責組織基金推廣及分銷。此外，我們亦藉助生成式人工智能等尖端科技，推進我們的產品供應，並加強我們的風險管理流程。憑藉這些前瞻性策略，我們相信時富量化金融已做足準備，定能在競爭激烈的基金管理領域中脫穎而出。

資料來源: 時富金融服務集團 (00510) 全年業績公告