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00397 權威金融集團
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基本數據

(百萬港幣) 12/201512/201612/2017
營業額17112436
毛利1268024
EBITDA-156-874-985
EBIT-180-899-989
股東應佔溢利-192-927-923
每股盈利-0.22-0.41-0.32
每股股息0.000.000.00
每股資產淨值1.830.990.65

集團主要從事金融服務業務、借貸業務及資產投資。

業務回顧 - 截至2017年12月31日止年度

香港乃中國和世界接軌的門戶

於二零一七年上半年,有關美國聯邦儲備局加息及資產負債表正常化步伐、英國脫歐談判以及世界地緣政治緊張的不明朗因素繼續籠罩住全球經濟前景。然而,受中國內地出人意表的強勁經濟表現和二零一六年底成功推出的深港股票市場交易互聯互通機制帶動,市場氣氛自第二季開始回暖。

與此同時,全球經濟及金融市場自二零一七年下半年起逆轉,美國經濟勢頭強化,而德、法兩國的選舉結果亦消除了部分政治不明朗因素。此外,正當美國聯邦儲備局一如所料先後三次加息,並於十月著手削減資產負債表時,美元匯率下滑,以及美國收益率曲線持平。所有該等利好因素皆刺激全球投資活動。

香港作為全球金融市場中心及連接中國和世界的門戶,大大受惠於活躍市場。根據香港交易及結算所有限公司公佈的全年市場統計,二零一七年香港證券市場創下了多項新紀錄。證券市場的市值高達339,988億港元,超逾先前於二零一五年五月二十六日創下的315,499億港元紀錄。新上市宗數亦再創高峰,錄得前所未有的174間公司。金融市場蓬勃增長,為本集團多元化的金融服務業務帶來商機。

金融服務

本集團於二零一四年十月展開其金融服務業務,並將其服務組合由證券經紀擴大至企業融資及資產管理。時至今日,該分類已成為本集團的核心業務分類。

於本年度,金融服務業務分類產生收益約32,034,000港元(二零一六年:約60,137,000港元),並錄得虧損淨額約21,099,000港元(二零一六年:純利約31,443,000港元)。於本年度,權威證券有限公司(前稱君陽證券有限公司)成功完成11宗(二零一六年:27宗)集資交易,為其客戶籌募總額約110,494,000港元(二零一六年:約1,351,053,000港元)。由於本年度的集資交易並不及二零一六年般活躍,來自配售及包銷活動收入按年減少88.6%至約2,362,000港元。金融服務業務分類純利大幅下跌為虧損淨額主要由於本年度確認貿易應收款項之減值虧損約29,904,000港元(二零一六年:約858,000港元)。

作為本集團重新塑造品牌行動的一部分,君陽證券有限公司已於二零一八年三月將其公司名稱改為權威證券有限公司。

借貸

本集團透過易財務有限公司從事借貸業務。於本年度,借貸業務分類錄得利息收入約3,511,000港元(二零一六年:約10,418,000港元)。此外,本集團於二零一七年二月向一位獨立第三方出售主要於中華人民共和國從事借貸業務的億世有限公司的31.2%間接權益連貸款,現金代價為51,000,000港元,並已確認出售虧損約4,326,000港元。於二零一七年十二月三十一日,所得款項淨額約51,000,000港元已用作本集團一般營運資金。

資產投資

資產投資業務方面,本集團繼續錄得較大虧損,主要歸因於持作買賣投資之公平值變動產生虧損約763,792,000港元(二零一六年:約790,225,000港元)。

於二零一七年四月二十五日,本集團訂立買賣協議,向一名獨立第三方出售泛亞環球物業顧問有限公司合計30%之已發行股本,代價為27,092,000港元,並已確認出售虧損約2,344,000港元。泛亞環球物業顧問有限公司主要從事房地產代理業務,尤其是在澳洲及英國銷售物業。完成交易後,本集團不再持有泛亞環球物業顧問有限公司任何權益。透過套現其於泛亞環球物業顧問有限公司之投資,董事相信本集團可分配更多資源發展其資產投資業務。於二零一七年十二月三十一日,所得款項淨額約27,092,000港元已用作本集團一般營運資金。

資料來源: 權威金融集團 (00397) 全年業績公告

業務展望 - 截至2017年12月31日止年度

邁入二零一八年,在全球經濟氣氛回暖及中國經濟於二零一七年按6.9%的年度比率增長好過預期(較預設增長目標約6.5%為高,是繼二零一零年以來首次加速)帶動下,全球金融市場開局表現強勢。此外,中國金融監管機構已採取措施提高市場信貸度及透明度、盡量降低波動及監察銀行、證券和保險行業的金融合規情況。在該環境下,樂觀情緒繼續主導市場,而恆生指數亦創新高,成交量不斷增加。

然而,由於很多金融市場的資產估值已經超過其歷史高位,上行態勢能否持續將主要取決於市場當前某些樂觀預測會否實現。就目前看來,市場可能低估了若干風險因素,包括通脹壓力一旦高過預期,美國利率正常化的速度是否需要加快;美國政府的貿易政策和保護主義會否對全球貿易及經濟造成不利影響;及地緣政治壓力會否加劇。相信上述任何因素皆可能觸發金融市場進行重大整頓及發生波動。此外,美國與其主要貿易夥伴(如中國及歐盟)的預期貿易戰爭或會對全球經濟以及市場造成衝擊。故此,管理層預期下一年將面臨重重困難,並將努力應對艱險及審慎行動,盡可能為股東取得最佳業績。雖然如此,粵港澳大灣區的發展可為該地區帶來商業動力。

投資環境向來複雜,來年亦不例外。本集團將繼續審慎管理其業務。本集團將保持警覺及靈活,密切監察市場發展及在適當時調用防衛措施。首先,就投資業務而言,本集團將分配更多資源於高科技相關產品及目標的業務。其二,本集團亦將分配一部分資源於能產生穩定回報的投資,以平衡投資風險及達致更穩定回報。其三,為了配合該等新方向,本集團將於出現合適機會時出售表現欠佳投資以轉移資源至更具吸引力的投資。

本集團的使命是成為香港一家提供增值服務的金融服務供應商,提供全面的優質服務。就此而言,本集團一直積極吸納及聘用專業人士,以建立一個具生產力及競爭力的團隊,並將增聘更多前線員工。於產品及服務供應方面,本集團將分配更多資源於企業融資及股本市場業務,在繼續提供股票經紀服務的同時亦提供增值服務。

雖然本集團駐於香港,但本集團積極尋求中國內地的商機,尤其是「一帶一路倡議」及粵港澳大灣區計劃所帶來的機遇。為使收入來源更為多元化,本集團將繼續調整其投資組合及擴闊其服務供應,以涵蓋併購及資產管理。

本集團將不時審閱其投資政策及程序,以保障其投資。本集團深信其將能夠因應市場環境適時作出謹慎決策,為股東締造長遠回報。

資料來源: 權威金融集團 (00397) 全年業績公告

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