• {{i.ChiName}} {{i.Price}} {{displayWithoutSign(i.Change)}}
00397 權威金融集團
即時報價: {{quotedata[0].lq}} {{quotedata[0].lq_chg}}

基本數據

(百萬港幣) 12/201612/201712/2018
營業額1243642
毛利802429
EBITDA-874-985-412
EBIT-899-989-416
股東應佔溢利-927-923-437
每股盈利-0.41-0.32-0.14
每股股息0.000.000.00
每股資產淨值0.990.650.52

集團主要從事金融服務業務、借貸業務及資產投資。

業務回顧 - 截至2018年12月31日止年度

二零一八年乃為本集團帶來機遇及挑戰的一年。全球經濟增長放緩、中美貿易戰造成的憂慮及反全球化情緒為香港投資市場帶來不確定性。指標恒生指數上升1.34%或341.5點,收市報25,845.7點,於二零一八年下跌13.61%。內地股票市場同樣遭遇大幅下跌。面對目前正在惡化的營運環境,本集團已加強採取措施,以鞏固收益基礎。

除本集團的核心業務(如金融服務、借貸及資產投資)外,本集團成功執行其撤資計劃,並打入債券投資界別,其已成為穩固利息收入的新來源。本集團亦擴大其借貸營運的貸款組合,其亦產生可觀的利息收入。此等努力成功抵銷本年度孖展融資營運表現下滑帶來的負面影響。本集團錄得收益約41,613,000港元,較二零一七年的約35,545,000港元略有增長。本公司擁有人應佔虧損削減至約437,330,000港元(二零一七年:922,661,000港元),反映本集團成功實行其撤資計劃。

金融服務

本集團的金融服務業務主要包括證券經紀、孖展融資及企業融資顧問服務。於本年度,此分類產生收益約7,396,000港元(二零一七年:32,034,000港元)及錄得虧損淨額約24,072,000港元(二零一七年:21,099,000港元)。由於全球經濟放緩以及各種不穩定政治狀況,香港股票市場於本年度的營業額持續下跌趨勢。鑒於市場狀況波動及負面投資氣候,證券經紀業務佣金由二零一七年約6,397,000港元減少至約1,138,000港元。此外,由於權威證券進行重組及自二零一七年第三季度起放緩孖展融資營運,收益(尤其是來自孖展融資營運的利息收入)大幅減少。此外,本集團亦因本年度資本市場較為沉寂而受較少集資交易的影響。

權威證券已檢討對孖展融資的內部監控,於二零一八年三月優化合規及程序手冊,並逐步重組其業務架構,預期孖展融資營運將於二零一九年上半年重整旗鼓。

借貸

本集團透過易財務有限公司(為本集團之全資附屬公司)從事借貸業務。鑒於近日對銀行的限制和合規要求收緊,本集團認為此情況會為非銀行貸款人提供更多業務契機,因為該等貸款人有能力向客戶提供更具靈活性的借貸服務。有見於此,本集團將其借貸業務擴展至向香港信用良好的個人及企業提供物業按揭貸款(包括第一按揭、第二按揭及再次按揭貸款)。

由於貸款組合有所改善,借貸業務分類的收益已達致顯著增長約20,340,000港元(二零一七年:3,511,000港元),較去年同期增長近五倍,為二零一八年亮麗的業績作出貢獻。於二零一八年十二月三十一日,應收貸款的尚未收取本金額約為402,207,000港元(二零一七年:27,560,000港元)。於本年度,並無就借貸業務的應收貸款及利息確認減值虧損。

資產投資

資產投資營運方面,本集團繼續錄得較大虧損,主要歸因於上市股本證券之公平值變動產生虧損約325,524,000港元(二零一七年:763,792,000港元)。儘管如此,根據當前市況並經計及本集團的利益,本集團一直積極探索其他具潛力的投資機遇,以分散其收入來源和賺取更多穩定及固定的收入流。於本年度,本集團引入從債券投資產生利息收入的全新收入流,並以短中期高回報債券為目標。該項新業務表現理想,來自債券投資之利息收入達至約13,877,000港元(二零一七年:零),佔本年度總收益約33%。

重大投資

於二零一八年十二月三十一日,本集團按公平值計入損益之金融資產約為248,004,000港元(二零一七年:持作買賣投資約765,733,000港元),分別包括(a)股本證券約221,735,000港元及(b)上市債券投資約26,269,000港元。

於二零一八年十二月三十一日,本集團按公平值計入損益之金融資產的投資組合包括(a)6項於香港上市的股本證券及(b)3項於歐洲上市的上市債券投資。就6項於香港上市的股本證券而言,5項佔本集團於二零一八年十二月三十一日的經審核總資產約1.57%,而餘下1項佔本集團於二零一八年十二月三十一日的經審核總資產約11.53%。就3項上市債券投資而言,該等投資總額佔本集團於二零一八年十二月三十一日的經審核總資產約1.70%。

於二零一八年十二月三十一日,本集團按公平值計入其他全面收入之金融資產約為516,070,000港元(二零一七年:可供出售投資約326,342,000港元),分別包括(a)上市債券投資約343,378,000港元及(b)非上市投資基金約172,692,000港元。

於二零一八年十二月三十一日,本集團按公平值計入其他全面收入之金融資產包括(a)9項非上市投資基金及(b)23項於香港或新加坡的上市債券投資。就9項非上市投資基金而言,每項投資基金均佔本集團於二零一八年十二月三十一日的經審核總資產約0.00%至2.75%。就23項上市債券投資而言,每項債券投資均佔本集團於二零一八年十二月三十一日的經審核總資產約0.10%至2.04%。

董事視賬面值佔本集團於二零一八年十二月三十一日經審核總資產5%以上之投資為重大投資。

資料來源: 權威金融集團 (00397) 全年業績公告

業務展望 - 截至2018年12月31日止年度

鑑於中美貿易戰的連鎖反應、人民幣波動、中國去槓桿化政策帶來的疑慮,以及不太利好的美國貨幣政策,香港經濟繼二零一八年最後兩個季度放緩之後可能仍將處於弱勢地位。民粹主義興起及英國「硬」脫歐也可能嚴重影響歐洲的整體政治及經濟發展。在中國,去年的最新國內生產總值增長率為6.6%,屬近三十年來的最低水平。該等因素將繼續令市場蒙上陰影,導致商業信心水平降低,由此令公司難以製訂長期戰略及投資決策。

面對如此迅速變化的金融格局,我們預計金融服務營運環境在短期內仍將面臨挑戰。為平衡業務風險並達致收入來源穩定,本集團將繼續努力執行撤資計劃並將投資變現,同時通過進一步增加長期投資以擴大投資組合,藉以減少短期投資風險。本集團亦將投資固定收益產品以產生更穩定的經常性收入。

最近,大眾期待已久的大灣區藍圖亮相,將廣東、香港及澳門地區變成新的一股經濟勢力,充分利用三地的優勢以作互補。香港作為金融中心,從一年來扮演「聯繫人」的角色,到擔當更積極主動的「參與者、支持者和推動者」。這倡議為香港未來描繪出新的機遇。此外,中國內地與香港之間的滬深港通及債券通持續成長,越來越多國際及中國大陸投資者貫穿不同市場作證券及債券交易,增強了內地和香港股市的吸引力。

於二零一八年,香港首次公開招股市場成績斐然,是全球首屈一指的上市場所。根據德勤的報告,按目前剛超過200家首次公開招股申請進入程序的市場情況來看,預計二零一九年將有大約200家首次公開招股,募集資金約1,800至2,300億港元。在二零一九年至二零二零年財政預算案中,政府考慮建立有限合夥制度,並引入稅務安排,以吸引私募股權基金在香港設立及營運,並促進與其他司法管轄區的基金互認,以擴闊本地基金產品的分銷網絡。

上述種種措施為香港金融機構帶來重大商機,並將投資情緒轉向正面和樂觀。為了把握充足機會,我們將擴展服務範圍,超越零售客戶,擴展到連繫專業投資者,以求維持業務增長。我們還將釐訂證券業務擴張計劃綱領,針對參與香港股票交易的專業投資者。

至於放債業務方面,鑑於銀行的緊縮措施,我們預計銀行可能會調整其房地產抵押貸款安排。非銀行放債人提供的房地產抵押貸款需求強勁。因此,本集團將投入更多資源擴展其長期擔保貸款業務,這將成為來年的收入增長引擎。

金融服務業是香港的支柱產業之一,佔香港本地生產總值約18%,惟佔總就業人數僅7%。在上述種種發展的背後,香港的金融業在支持整個地區的整體經濟增長方面發揮著無可比擬的作用。本集團將繼續審慎監察營商環境,並透過探索新機遇及擴闊服務範圍,繼續加強市場競爭力。同時,本集團將努力提高風險管理能力,建立健全的信貸管理流程,在當今不穩定的市場環境中實現穩定回報。

為擴大業務範圍及為收入增長帶來新動力,本集團將繼續尋求潛在投資及業務機會,以進一步發展現有業務分類。

資料來源: 權威金融集團 (00397) 全年業績公告

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。

信報財經新聞有限公司、香港交易所資訊服務有限公司、其控股公司及/或該等控股公司的任何附屬公司、或其資訊來源及/或其他第三方數據供應商均竭力提供準確而可靠的資料,但不能保證資料絕對無誤,且亦不會承擔因任何不準確或遺漏而引起的任何損失或損害的責任。

建議瀏覽器: Chrome, Firefox, Safari, IE9或以上

信報財經新聞有限公司版權所有,不得轉載。
Copyright © 2019 Hong Kong Economic Journal Company Limited. All rights reserved.

00001長江和記實業74.850-0.450 (-0.6%)00002中電控股91.000-0.900 (-1.0%)00003香港中華煤氣19.740+0.040 (+0.2%)00005匯豐控股65.250-0.050 (-0.1%)00006電能實業54.200+0.400 (+0.7%)00011恒生銀行200.800-1.000 (-0.5%)00012恒基地產48.600-0.600 (-1.2%)00016新鴻基地產134.100-0.500 (-0.4%)00017新世界發展12.060-0.140 (-1.1%)00019太古股份公司A92.950-1.650 (-1.7%)00027銀河娛樂46.850-1.400 (-2.9%)00066港鐵公司48.750+0.300 (+0.6%)00083信和置業13.100+0.020 (+0.2%)00101恒隆地產17.540-0.200 (-1.1%)00151中國旺旺5.820+0.010 (+0.2%)00175吉利汽車12.180-0.540 (-4.2%)00267中信股份10.700-0.080 (-0.7%)00288萬洲國際7.300-0.050 (-0.7%)00386中國石油化工股份5.610-0.090 (-1.6%)00388香港交易所246.400-3.200 (-1.3%)00669創科實業48.550-1.800 (-3.6%)00688中國海外發展27.550-0.450 (-1.6%)00700騰訊控股326.000-13.000 (-3.8%)00762中國聯通8.270-0.180 (-2.1%)00823領展房產基金97.300+0.400 (+0.4%)00857中國石油股份4.510-0.070 (-1.5%)00883中國海洋石油13.120-0.220 (-1.6%)00939建設銀行6.230-0.060 (-1.0%)00941中國移動72.100-0.450 (-0.6%)01038長江基建集團61.6500.000 (0.0%)01044恒安國際60.450+0.200 (+0.3%)01088中國神華16.180-0.160 (-1.0%)01093石藥集團12.900-0.760 (-5.6%)01109華潤置地31.300-0.400 (-1.3%)01113長實集團58.300-1.200 (-2.0%)01177中國生物製藥7.320-0.380 (-4.9%)01299友邦保險74.900-1.150 (-1.5%)01398工商銀行5.590-0.030 (-0.5%)01928金沙中國有限公司37.750-1.000 (-2.6%)01997九龍倉置業55.550-0.750 (-1.3%)02007碧桂園10.580-0.240 (-2.2%)02018瑞聲科技41.250-2.800 (-6.4%)02313申洲國際95.550-1.100 (-1.1%)02318中國平安83.250-0.416 (-0.5%)02319蒙牛乳業29.200+0.150 (+0.5%)02382舜宇光學科技67.900-5.650 (-7.7%)02388中銀香港30.200-0.650 (-2.1%)02628中國人壽18.180-0.240 (-1.3%)03328交通銀行6.120-0.010 (-0.2%)03988中國銀行3.320-0.049 (-1.5%)