即時報價: | 1.020 | -0.010 (-1.0%) |
基本數據
(百萬港幣) | 3/2021 | 3/2022 | 3/2023 |
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營業額 | 5,944 | 5,896 | 6,346 |
毛利 | 2,315 | 2,463 | 2,070 |
EBITDA | 2,036 | 1,869 | 1,028 |
EBIT | 1,358 | 1,282 | 424 |
股東應佔溢利 | 543 | 1,300 | 172 |
每股盈利 | 0.21 | 0.49 | 0.06 |
每股股息 | 0.17 | 0.18 | 0.14 |
每股資產淨值 | 5.24 | 6.59 | 4.57 |
從事物業發展、物業投資、酒店業務及管理、停車場業務及設施管理、博彩及相關業務、證券與金融產品投資以及提供按揭服務。
業務回顧 - 截至2023年09月30日六個月止
1.物業分部
本集團物業分部包括物業發展及物業投資。
物業發展
本集團擁有多元化之住宅物業發展項目組合,項目遍佈澳洲、中國內地、香港、新加坡、馬來西亞及英國,皆側重於大眾住宅市場。我們強勁的地區多元化發展降低波動性,使我們可善用不同物業週期所帶來之優勢。
本集團已於該等市場分別成立實力雄厚之當地團隊,讓本集團識別趨勢及物色最具吸引力之機遇,以進行物業發展。本集團亦積極尋求與業主共同進行重建之機會,例如與The Star及曼徹斯特市議會建立之夥伴關係。於二零二三年八月,本集團獲大曼徹斯特聯合管理局和特拉福德都會區議會選為首選投標者作為開發合作夥伴,將於大曼徹斯特特拉福德的大曼徹斯特警察總部舊址上興建耗資300,000,000英鎊之綜合用途開發項目。此外,於二零二三年八月,本集團獲批兩項規劃申請,包括與曼徹斯特市議會之Victoria North合營公司之下一階段。該等土地收購策略產生之土地儲備策略令本集團之發展項目享有相對較低之土地成本基礎,並持有較少閒置資金。
於二零二三年九月三十日,本集團發展中住宅物業之累計應佔預售總值及未入賬已訂約銷售約為港幣14,100,000,000元。大部分已訂約預售及未入賬已訂約銷售所得款項於相關項目落成前不會在本集團之綜合收益表反映。下表載列於二零二三年九月三十日本集團發展中住宅物業之累計應佔預售總值及已竣工項目之累計應佔未入賬已訂約銷售明細。
澳洲
墨爾本
West Side Place為位於墨爾本商業中心區(「商業中心區」)之綜合用途住宅發展項目。該項目擁有四幢大廈,提供約3,000個單位,總可售樓面面積約為2,200,000平方呎及預期開發總值達約港幣9,800,000,000元。
該發展項目設有兩間酒店,包括於二零二三年三月二十三日開業,位於第一座提供257間客房之麗思卡爾頓豪華酒店,以及於二零二三年四月十八日開業,位於第三座提供316間客房之帝盛品牌酒店。第一座及第二座合共提供1,377個單位,總可售樓面面積約為1,100,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣4,800,000,000元。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨預期開發總值約為港幣1,000,000,000元,並於二零二四年財年上半年後繼續銷售及結算。
第三座及第四座已於二零二三年四月初落成及開始交付流程。第三座提供684個單位,總可售樓面面積約為518,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣2,300,000,000元。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨預期開發總值約為港幣1,100,000,000元,其中已錄得訂約銷售額約為港幣215,000,000元。第四座提供835個單位,總可售樓面面積約為621,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣2,700,000,000元。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨預期開發總值約為港幣1,500,000,000元,其中已錄得訂約銷售額約為港幣237,000,000元。由於預售反應熱烈,該發展項目於二零二四年財年上半年錄得大量現金流量,並於二零二四年財年上半年後繼續銷售及結算。
Monument為位於640 Bourke Street之住宅發展項目,位於墨爾本商業中心區且鄰近West Side Place發展項目,提供一房、兩房及三房單位。該物業已獲准重建為總可售樓面面積約595,000平方呎之住宅項目,預期開發總值合共約港幣2,400,000,000元,預期可提供約876個住宅單位。本集團仍在檢視將該項目轉為「租建」方案之機遇,討論仍在進行。
珀斯
The Towers at Elizabeth Quay為兩座綜合用途旗艦發展項目,包括總可售樓面面積約371,000平方呎之住宅單位及一間設有205間客房之麗思卡爾頓豪華酒店。於二零二三年九月三十日,該發展項目之所有零售部分均已出售,而可供出售竣工存貨預期開發總值約為港幣604,000,000元。
Perth City Link由西澳洲政府發起,是澳洲其中一個最振奮人心的重建項目,旨在重新連接珀斯商業中心區與娛樂區。Perth Hub為Perth City Link項目之第一階段,為毗鄰Perth Arena之綜合用途發展項目。其包括Perth City Link第2及3地段,將提供預期開發總值合共約港幣794,000,000元之314個住宅單位及將由帝盛酒店集團有限公司(「帝盛」)經營之約260間酒店客房。於二零二三年九月三十日,本集團已預售價值約為港幣533,000,000元之單位。預期該項目於二零二五年財年落成。
獲選為Perth City Link項目之屬意發展商後,本集團正式獲得Perth City Link項目第4、9及10地段。該三幅地皮將發展成多個精品住宅單位以及一座集零售、娛樂、商業與酒店設施於一身之綜合大樓。該項目仍處於規劃階段。
布里斯本
The Destination Brisbane Consortium(由本集團、The Star及周大福企業有限公司(「周大福」)成立之合營公司)已就交付位於布里斯本之Queen’s Wharf項目(「QWB項目」)與澳洲昆士蘭州訂立發展協議。QWB項目包括:
(i)綜合度假村部分,其由本集團擁有25%(周大福擁有25%及The Star擁有50%),股本投資金額約300,000,000澳元,自簽訂QWB項目文件起直至QWB項目落成止逐步付款,預計QWB項目將於二零二五年財年落成;及
(ii)住宅部分,其由本集團及周大福分別按50%及50%之比例擁有。
連同本集團就QWB項目住宅部分之部分地價,本集團有關QWB項目之資本承擔總額約為360,000,000澳元,本集團已以其內部資源撥付大部分款項。QWB項目將位於布里斯本之Queen’s Wharf,總面積約為9.4公頃,預期涵蓋三座住宅大廈、三座世界級酒店、高檔食品及商業店舖以及一間賭場,均位於布里斯本海濱黃金地段。預計QWB項目之總核心發展建築面積約為387,000平方米,其中約142,000平方米將為住宅。
第四座是唯一一座直接與綜合度假村發展項目相連之住宅大廈,提供667個住宅單位,總可售樓面面積約為506,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣3,000,000,000元。於二零二三年九月三十日,本集團已預售價值約為港幣3,000,000,000元(應佔開發總值為港幣1,500,000,000元)之所有單位。預期該發展項目將於二零二五年財年落成。
本集團於二零二二年財年推出Queen’s Wharf Residences(第五座)。第五座與第四座一街之隔,將包括819個住宅單位,總可售樓面面積約為705,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣4,600,000,000元。該項目於二零二二年三月推出後,反應踴躍。於二零二三年九月三十日,本集團已預售價值為港幣4,200,000,000元(應佔開發總值為港幣2,100,000,000元)之單位。預期該發展項目將於二零二九年財年竣工。第六座為獨立住宅大廈,提供314個住宅單位,總可售樓面面積約為323,000平方呎,預期開發總值合共為港幣2,400,000,000元,預期該發展項目將於二零二五年財年推出及於二零二八年財年竣工。
黃金海岸
The Star Residences位於黃金海岸世界級綜合度假村Broadbeach Island之中心地帶,為建有五幢樓宇之綜合用途發展項目。該項目為本集團、The Star及周大福於黃金海岸夥伴關係之延續,而本集團擁有其中33.3%權益。
該發展項目之第一座樓宇將建有一間提供313間客房之帝盛酒店(於二零二一年十二月開業)及422個住宅單位,總可售樓面面積約為300,000平方呎及預期開發總值合共約為港幣1,400,000,000元。於二零二三年財年,第一座樓宇之所有單位已落成及結算。
該發展項目之第二座樓宇Epsilon將建有一間提供201間客房之五星級酒店及440個住宅單位,總可售樓面面積約為327,000平方呎及預期開發總值合共約為港幣1,600,000,000元。於二零二三年九月三十日,已預售價值約為港幣1,600,000,000元(應佔開發總值約為港幣531,000,000元)之所有440個住宅單位,預期該發展項目於二零二五年財年落成。
該發展項目第三座至第五座之設計及市場推廣策略工作正在進行。
中國內地
過去數年,本集團一直發展上海一項高端城鎮項目錦秋花園。該發展項目包括多元化住宅組合,提供低層住宅、高層住宅及獨立洋房。該發展項目之兩個期數為君悅庭及御尚II。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨之預期開發總值約為港幣109,000,000元。預期該等單位持續為本集團收益及溢利作出貢獻。
位於廣州之遠東御江豪庭坐落於河畔,為擁有五座住宅樓宇之發展項目。整個發展項目已落成。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨之預期開發總值約為港幣70,000,000元。預期該等單位持續為本集團收益及溢利作出貢獻。
香港
多年來,本集團透過收購重建用地、參與政府招標及參與市建局投標,已在香港建立其發展項目組合。
尚澄為位於沙頭角之住宅發展項目。該發展項目包括總可售樓面面積約103,000平方呎之261個低層單位。該發展項目已落成。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨之預期開發總值約為港幣541,000,000元,其中約港幣6,000,000元已入賬列作已訂約銷售。餘下單位將按現狀出售。
位於丹桂村之住宅發展項目珀爵包括24座獨立洋房,總可售樓面面積約50,000平方呎。該發展項目已落成。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨之預期開發總值約為港幣648,000,000元,其中約港幣535,000,000元已入賬列作已訂約銷售,並預期於二零二五年財年結算。餘下單位將按現狀出售。
位於大埔公路之畢架‧金峰為住宅發展地盤。該項目提供62個單位及4幢洋房,總可售樓面面積約為84,000平方呎。62個單位之預期開發總值合共約為港幣1,400,000,000元。該項目已落成。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨之預期開發總值約為港幣1,200,000,000元,其中約港幣614,000,000元已入賬列作已訂約銷售,並預期於二零二五年財年結算。餘下單位將按現狀出售。
本集團於二零一九年八月通過政府招標獲得一幅位於啟德之土地,用於綜合用途發展項目,毗鄰啟德體育園。該項目包括辦公室部分、酒店部分(將容納一間擁有373間客房之旗艦帝盛酒店,即香港啟德帝盛酒店)以及若干零售空間。該發展項目之辦公室部分已於二零二二年財年以港幣3,380,000,000元預售,預期於二零二五年財年落成。
於二零二一年十一月,本集團成立一間合營公司(由本集團持有50%權益),以收購另一幅啟德地皮用作住宅發展項目。該住宅發展項目將提供約1,300個住宅單位,總可售樓面面積約為508,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣13,200,000,000元。視乎市況而定,預期該發展項目將於未來12個月推出預售,並預期於二零二六年財年╱二零二七年財年落成。
於二零二一年六月,本集團於屯門藍地購入一幅地皮,預期建築面積約為180,000平方呎,估計預期開發總值合共約為港幣3,000,000,000元。該項目現時處於規劃中,並正在審閱整體規劃及時間表。
於二零二一年九月,本集團成立一間合營公司(由本集團持有33.3%權益),以收購位於西貢蠔涌之另一幅住宅地皮。該住宅發展項目將提供26間高檔住宅,總可售樓面面積約為58,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣1,700,000,000元(應佔開發總值約為港幣567,000,000元),預期該發展項目將於二零二七年財年落成。
於二零二二年九月,本集團透過市建局進行之招標收購香港西營盤一幅佔地面積約1,077.3平方米之地皮之發展權。本集團擬將該地皮發展為綜合住宅及商業發展項目,預期可售樓面面積分別約為75,000平方呎及2,800平方呎。該發展項目已獲得建築圖則核准,並將於二零二四年財年下半年末開始地基工程。
馬來西亞
Dorsett Bukit Bintang為毗鄰吉隆坡帝盛酒店之住宅發展項目。該發展項目包括252個高層單位,總可售樓面面積約為215,000平方呎。於二零二三年五月,本集團簽訂合約,以約120,000,000馬幣出售餘下存貨130個單位,出售事項已於二零二三年九月完成。
Dorsett Place Waterfront Subang毗鄰梳邦帝盛君豪酒店,為著名五星級酒店,本集團擁有此酒店之50%權益。該發展項目覆蓋三個街區,將提供1,989個全服務式套房。該項目之銷售已根據發展進度確認。於二零二三年九月三十日,錄得預售總值約港幣540,000,000元(應佔開發總值約港幣270,000,000元),預期該發展項目於二零二五年財年落成。
英國
倫敦
Aspen at Consort Place為位於倫敦金絲雀碼頭Marsh Wall之綜合用途發展地盤。該發展項目包括總可售樓面面積約481,000平方呎之私人住宅,當中包括約502個住宅單位、139個可負擔房屋單位及一間提供231間客房之酒店以及商業空間。於二零二三年九月三十日,就住宅單位錄得預售總值約港幣1,600,000,000元。可負擔房屋單位已於二零二二年財年以約43,000,000英鎊預售。預期低層住宅單位於二零二五年財年初開始交付,並將分階段完成。
位於北倫敦之Hornsey Town Hall為綜合用途重建項目,其將現有市政廳轉為設有公共空間之酒店╱服務式公寓大樓及住宅部分,提供135個住宅單位(總可售樓面面積約為108,000平方呎)及11個社會╱可負擔單位。該發展項目亦包括約45,500平方呎之商業及辦公室部分。該發展項目於二零二三年財年落成及已開始交付流程。於二零二三年九月三十日,可供出售竣工存貨之預期開發總值約為港幣210,000,000元,其中約港幣27,000,000元已入賬列作已訂約銷售。預計交付流程將持續至二零二四年財年下半年。
本集團繼續擴大其業務足跡,並加強在英國之發展。於二零二零年二月,本公司簽立有關收購倫敦金絲雀碼頭Ensign Hous(e毗鄰Aspen at Consort Place)之協議。Ensign House擬建成為一座包括390個住宅單位之住宅大廈。其總可售樓面面積將約為290,000平方呎,預期開發總值合共約為港幣3,200,000,000元。該項目已獲得規劃批文。
曼徹斯特
Victoria North為位於曼徹斯特之大型重建發展項目,覆蓋面積逾390畝(相當於約17,000,000平方呎),自維多利亞車站北上涵蓋New Cross、Lower Irk Valley及Collyhurst等街區。預期該項目於未來十年提供約20,000間新房屋,提供優質住宅之最佳組合,同時使市中心擴展。該項目之願景為創建能充分利用該地區天然資源之一系列獨特且明確相連之社區。
Victoria North發展項目之策略性重建框架已於二零一九年二月獲曼徹斯特市議會批准,為總體規劃提供說明,從而概述Victoria North內之發展建議。其亦將為本集團與曼徹斯特市議會成立之合營公司所提出之發展作出指引及協調,並於
業務展望 - 截至2023年09月30日六個月止
‧地緣政治、經濟動盪及其他不明朗因素,使全球進入前所未有之時期。本集團將保持警惕及以審慎態度應對嚴峻環境,並將重心放在落成在建中的項目、充分發揮資金運用,並且審慎控制開支及成本。此外,集團將採取積極措施,進一步改善財務狀況。儘管經濟前景未明,集團仍以相同準則評估新機遇,透過以謹慎靈活之態度應對不明朗時期,集團的目標是實現持續增長及成功。
‧本集團已準備就緒,將於未來兩年踏入令人振奮之新階段,尤其當中多個旗艦項目已接近竣工,有望推動中期目標發展。
‧於二零二三年九月三十日,累計應佔預售及未入賬已訂約銷售約為港幣14,100,000,000元,短期至中期內將有可觀收益來源,前景可期。新加坡之Hyll on Holland已悉數售罄,預計於二零二五年財年初開始交付。
‧近期開業之墨爾本麗思卡爾頓酒店及帝盛酒店反應正面,目前正穩步推進,並取得顯著進展。我們預計該等酒店將提升本集團的酒店業績。近期,更多新酒店有望在英國(Dao by Dorsett Hornsey, London及Dorsett CanaryWharf, London)及澳洲(Queen’s Wharf Brisbane發展項目旗下之三間酒店及The Star Residences–Epsilon)開業。
‧雖然我們目前將在建酒店組合之酒店數目保持在8間,但本集團會繼續檢視現有全資擁有及部分擁有之酒店組合,不排除出售若干酒店之可能性。
‧根據現有策略性舉措,本集團預計二零二四年財年下半年停車場業務向好。該等措施包括變現我們擁有的非核心停車場,同時精簡流程以提高營運效率,節省成本。該等變現之所得款項可用於償還債務或重新投資更具前景之停車場收購事項。同時,本集團亦積極於澳洲、匈牙利、馬來西亞、英國及紐西蘭尋求訂立新停車場管理合約,進一步擴大其業務組合。
‧集團之博彩業務持續增長,我們預計Palasino Group旗下營運之博彩業務可尋求多個擴張機會。作為策略計劃之一部分,本集團正將Palasino Group旗下之博彩業務及酒店業務分拆並獨立上市。有鑒於此,本集團已於二零二三年九月向聯交所提交Palasino分拆上市之申請。
‧儘管面臨利率環境及物業價格波動之挑戰,BC Invest仍展現出非凡韌性。本集團已與新信貸提供者達成合作,同時增強與現有出資人之關係。BC Invest推出新信貸基金,進一步推動其透過多元化之分銷渠道以籌集更多資金。
資料來源: 遠東發展 (00035) 中期業績公告