主要提供投資銀行業務及投資管理服務。

業務回顧 - 截至2023年06月30日六個月止

2023年上半年金融市場環境依舊不容樂觀：港股IPO市場從去年起陷入低潮，今年上半年仍處於低位運行；美股中概股募資處於極度萎縮狀態；國內私募融資市場投資情緒疲弱，二季度投融資額僅158億美元，金額與項目數量均下降至谷底。華興資本直面複雜的外部環境，保持戰略定力，儘管從2023年2月以來因包凡先生配合有關機構調查，本集團展業承受了較大壓力，但本集團整體業務及發展仍然保持穩健。截至報告期末本集團有639名員工，相比2022年底人數減少約15%。本集團上半年總收入和淨投資收益6.11億元，同比增長19%。

投資管理業務佔本集團上半年總收入貢獻的54%。儘管市場環境充滿挑戰，本集團基金管理費依然相對穩定，在資產管理實現持續退出的情況下，產生管理費的資產管理規模期末為257億元，總資產管理規模在401億元。附帶權益在2023年上半年持續實現，繼續為本集團財務業績提供支持。在報告期內，華興資本入表附帶權益近1億元（淨附帶權益逾2,500萬元），顯著高於去年同期水平。截至報告期末累計未實現附帶權益32億元（未實現淨附帶權益9億元），其中超過半數來自於2013年至2015年募集的基金，預計亦會成為未來資管業務收入以及本集團業績的重要來源。2023年上半年基金投資項目粉筆、慧智微成功上市。報告期間本集團積極進行基金項目退出，金額共計20億元。

2023年以來本集團投行業務承受了較大壓力，主要受到港美股IPO和國內私募融資市場活躍度持續低迷的影響。業績期內華興資本投行交易金額同比縮減，業務收入也有所下降。儘管市場壓力較大，但華興資本仍然在私募融資領域繼續保持具競爭力的市場地位。此前幾年在新經濟重要領域的戰略定位佈局在2023年開始有所斬獲，尤其在新能源、硬科技、先進製造領域進一步實現突破進展，完成了大秦、太藍等融資項目。2023年上半年來自新能源、新材料和先進工業賽道的收入佔私募融資業務收入49%，相比去年同期是3%。同時在通用人工智能領域大獲豐收，在基座模型、AGI應用、多模態、具身智能等熱點領域有多個市場領先企業的融資項目完成或是正在進行中。儘管一級市場業務相關收入同比降幅較為明顯，二級市場股票銷售交易業務相對韌性較高，對報告期內投行收入也形成了一定支撐。

華興證券2023年上半年的經營表現顯著好於2022年同期水平。總收入和淨投資收益較去年同期增長217%，關鍵業務板塊穩步向上。投行業務蓄力承攬、極致執行。上半年完成1單三房巷可轉債項目發行和芯愛、馭勢、昆侖芯等硬科技財務顧問項目；另有國動通信等項目已協助客戶完成融資，多單保薦、併購重組類項目穩步推進，多單財務顧問項目正在穩步推進。零售業務戰略轉型落地，優化客戶結構，實現精準獲客。多多金APP累計註冊用戶超16萬戶，客戶資產規模近9億元，較去年末增長近3倍。零售業務正不斷探索和完善貨幣化模式，收入逐月攀升，體現出新增收入支柱趨勢。華興證券在2023年上半年堅持穩健投資策略，投資收益較去年同期扭虧為盈。

資料來源: 華興資本控股 (01911) 中期業績公告

業務展望 - 截至2023年06月30日六個月止

道阻且長，行之將至。華興資本在過去的6個月經歷了成立以來最具挑戰的一段歷程。在董事會和執行委員會的帶領下，目前集團各項業務穩步推進，並在一些新領域進一步尋求突破。戰略同道相益，團隊同心共濟，我們對華興資本的持續性和穩定性充滿信心。

市場環境在充滿不確定性的時候也蘊藏著機會。隨著中國經濟從防疫模式向常規模式轉變，國內湧現出諸多深耕細分領域、具有相當競爭實力的優秀企業。華興資本會持續發掘和陪伴這些領域裡不斷湧現的優秀企業和企業家，助力他們成長為新的行業領袖；華興資本會繼續發展投資管理業務，認真履行職責、積極擔當作為。同時，華興資本的投資管理業務會持續進行項目退出，持續實現附帶權益入表和回報基金投資者。

外部環境越是嚴峻，越是華興資本作為可信賴的財務顧問為客戶發揮作用之時。華興資本會進一步鞏固客戶關係，並繼續向科技、新能源、先進製造等新增長領域轉型，把握發展新機。

資料來源: 華興資本控股 (01911) 中期業績公告