主要從事船舶租賃及擁有船舶，業務遍佈全球。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

運費及船租。本集團透過本公司擁有約55.69%權益之附屬公司Jinhui Shipping andTransportation Limited經營其全球航運業務，其股份於挪威奧斯陸證券交易所上市。

由於種種原因，於2023年大部份時間散裝乾貨航運市場之市場運費低迷︰(i)全球經濟增長減慢；(ii)港口擠塞緩和導致載重能力得以釋出；(iii)較高之通貨膨脹及利率造成情緒欠佳；及(iv)眾多未解決之地緣政治問題。然而，運費於2023年第四季上升，尤其於2023年12月，上升乃由於散裝乾貨商品需求增加，尤其於不同地域之煤炭、鋼鐵、鐵礦砂及其他農產品。波羅的海航運指數於一月以1,515點開市，其後繼續下滑，並於二月中跌至全年最低之530點。然後，波羅的海航運指數逐漸上升，並於2023年12月初達至全年最高之3,346點，及於2023年12月底以2,094點收市。2023年之波羅的海航運指數平均為1,378點，對比2022年為1,934點。

2023年來自運費及船租之營業收入對比2022年1,189,232,000港元減少46%至638,573,000港元，營業收入減少乃由於宏觀經濟環境波動，2023年大部份時間市場運費疲軟，相對2022年全球散裝乾貨商品之強勁需求推動市場運費強勁反彈。本集團之船隊於2023年所賺取之每天平均之相對期租租金減少52%至9,063美元（約71,000港元），對比2022年為18,813美元（約147,000港元）。本公司於2023年錄得綜合虧損淨額461,805,000港元，其中包括自置船舶減值虧損淨額109,286,000港元及使用權資產減值虧損44,406,000港元，而於2022年則錄得綜合虧損淨額70,179,000港元，其中包括自置船舶減值虧損384,742,000港元。年內之每股基本虧損為0.512港元，對比2022年之每股基本虧損為0.086港元。

船舶每天營運成本由2022年之5,656美元（約44,000港元）減少至2023年之5,569美元（約43,000港元），成本減少主要由於船員成本下降及因COVID相關之限制取消導致與大流行病相關之人員開支持續下降。船舶每天折舊由2022年之4,074美元（約32,000港元）減少至2023年之3,486美元（約27,000港元）。自置船舶折舊減少主要由於2022年底確認自置船舶減值虧損後，自置船舶之賬面值減少，導致自置船舶折舊減少。船舶每天財務成本由2022年之155美元（約1,000港元）稍微增加至2023年之157美元（約1,000港元），財務成本增加乃由於對比2022年，利率有所上升。船隊使用率由2022年之96%增加至2023年之99%。吾等將會繼續努力減低成本，並致力於與其他市場持份者比較下，維持具高度競爭力之成本架構。

收購、出售及租賃船舶

為維持市場競爭力，本集團繼續尋求微調吾等船隊之品質，尤其尋求降低吾等船隊之整體船齡。年內，本集團訂立協議以收購、出售及租賃船舶，以維持高度之財務靈活性及營運競爭力。

收購及出售船舶

於2023年9月20日，本集團訂立協議以8,080,000美元（約63,024,000港元）之代價出售一艘載重量為52,686公噸及於2004年建造之超級大靈便型船舶。該船舶已於2023年11月交付予買方。

於2023年9月27日，本集團訂立協議以20,433,000美元（約159,377,400港元）之購入價收購一艘載重量為63,435公噸及於2014年建造之超級大靈便型船舶。該船舶已於2023年10月底交付予本集團。

於2023年11月29日，本集團訂立協議以9,650,000美元（約75,270,000港元）之代價出售一艘載重量為52,525公噸及於2006年建造之超級大靈便型船舶。該船舶已於2023年12月底交付予買方。

於2023年12月12日，本集團訂立協議以10,430,000美元（約81,354,000港元）之代價出售一艘載重量為52,050公噸及於2006年建造之超級大靈便型船舶。該船舶已於2024年1月交付予買方。作為財務報告之用途，該船舶已於報告日根據香港財務報告準則第5號「持作出售之非流動資產及已終止經營業務」被重新分類為「持作出售資產」。

租賃船舶

於2023年12月8日，本集團與第三方就有關租賃一艘載重量為81,842公噸及於2021年建造之巴拿馬型船舶訂立租船合約，承租期由交付該船舶予本集團之日起計不少於二十二個月。該船舶已於2024年1月交付予本集團。本集團將根據香港財務報告準則第16號「租賃」確認未經審核之使用權資產價值，該價值以於該租船合約之租賃條款生效時最低租金付款總額之現值計算，而相關之租賃負債亦將於船舶交付時於綜合財務狀況表內確認。董事認為租賃一艘巴拿馬型船舶為本集團提供一個機會，可以透過直接收購船舶以外之方式，以一艘現代化船舶增加運載能力，及用最低之即時資本支出改善本集團之船隊組合，為本集團帶來運費及船租收入，及改善本集團來自核心航運業務之收入及現金流量。

除以上所披露外，本集團於年內並無執行任何重大收購、出售或租賃船舶，本集團亦無執行任何重大收購或出售事項。

於2023年12月31日，本集團擁有二十三艘裝備抓斗之超級大靈便型船舶及一艘租賃之巴拿馬型船舶。於2023年12月31日，本集團船隊之總運載能力為1,415,930公噸。

於2023年12月31日，機動船舶及資本化之進塢成本之賬面值為2,534,585,000港元（2022年︰2,927,614,000港元）。

由於本集團與第三方就有關租賃一艘巴拿馬型船舶訂立租船合約，承租期為七年，由該船舶交付予本集團之日起計，本集團自2022年6月已確認使用權資產。於2023年12月31日，使用權資產之賬面值及租賃負債分別為164,541,000港元（2022年︰226,180,000港元）及227,281,000港元（2022年︰228,823,000港元）。

繼報告日後，本集團於2024年2月2日訂立協議以30,950,000美元（約241,410,000港元）之購入價收購一艘載重量為181,279公噸及於2012年建造之好望角型船舶。該船舶將於2024年7月1日至2024年9月15日期間交付予本集團。此外，本集團於2024年2月21日訂立協議，以31,122,450美元（約242,755,000港元）之購入價收購一艘載重量為81,567公噸及於2019年建造之巴拿馬型船舶。該船舶將於2024年4月1日至2024年6月15日期間交付予本集團。

吾等會不斷地監察市場及吾等未來之營運，並會尋覓機遇以維持一支相當現代化及具競爭力之船隊，不排除於日後出售較細小及船齡較高之船舶，並以較新、具較大運載能力及更長資產壽命之船舶或租賃船舶取而代之。吾等將會以臨時性質作出該等決定以保持高度之財務靈活性及營運競爭力。

資料來源: 金輝集團 (00137) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

2023年為動盪之一年，全球增長放緩及通貨膨脹壓力導致貨幣環境緊縮。展望未來，吾等預期全球經濟增長將趨於穩定及恢復推動力。吾等預期於經濟及地緣政治方面沒有出現黑天鵝事件之情況下，散裝乾貨航運之運費將會改善。吾等於2023年最後一季看到一些改善，近月之活動有所增長。

商品運輸繼續受到由行業特質、經濟至地緣政治推動因素等之複雜變數影響。供求仍屬平衡，而新造船舶供應依然為低，提供穩固之基本狀況。當借貸成本仍然高企，及對於符合新規定之新一代發動機設計，航運業並未有共識，預期新造船舶訂單將會很少。展望未來，若經濟復甦之速度較市場預期為快，吾等船隊將會處於有利位置而受惠於此等支援性行業特定基礎。吾等亦會繼續尋求能夠滿足市場及客戶需求之更新船隊之機會。

對於可能對吾等業務表現及吾等船舶資產及財務資產賬面值帶來波動之日漸頻密之經濟、地緣政治或其他不可預見事件，吾等繼續保持警惕。吾等現時並無新造船舶合同，並可能專注於適當之二手船舶機會。吾等將繼續專注於採取明智及果斷之措施，以無損維持穩固之財務狀況下實現增長。

資料來源: 金輝集團 (00137) 全年業績公告