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00135 昆侖能源
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基本數據

(百萬港幣) 12/201412/201512/2016
營業額48,04496,33581,882
毛利20,95325,95524,604
EBITDA15,80815,67112,122
EBIT10,4168,9815,757
股東應佔溢利5,6101,491659
每股盈利0.700.180.08
每股股息0.200.060.07
每股資產淨值6.567.655.07

主要在中華人民共和國(「中國」)、哈薩克斯坦共和國、阿曼蘇丹國、秘魯、泰王國、阿塞拜疆共和國及印度尼西亞從事勘探及生產原油及天然氣,以及於中國銷售天然氣、LNG加工、LNG接收站以及輸送天然氣。

業務回顧 - 截至2016年12月31日止年度

昆侖能源有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)向各位股東(「股東」)報告本公司及其附屬公司(統稱「本集團」)截至二零一六年十二月三十一日止年度(「本年度」)全年業績。本年度,面對嚴峻複雜的經濟形勢,在國際油價持續低迷和國內天然氣價格下跌的不利局面下,本集團積極優化調整業務結構和資產結構,聚焦天然氣終端綜合利用主業,推動創新發展,大力實施全方位、全過程、全要素開源節流降本增效等措施,收購中石油昆侖燃氣有限公司(「昆侖燃氣」)後的協同效應逐漸體現,整個集團經營效益也好於預期。本年度,本集團實現銷售收入818.82億港元,除所得稅費用前溢利71.15億港元,本公司股東應佔溢利6.59億港元,較去年同期重列後分別減少15.00%,5.82%和55.80%。本年度每股基本盈利為8.16港仙。

由於國內LNG市場復蘇較之前預測更為緩慢,本集團對擁有的LNG工廠等資產計提了46.02億港元的減值,如扣除此因素影響,本年度除所得稅費用前核心溢利為117.17億港元,較去年同期重列增加26.27%,股東應佔核心溢利和每股基本盈利分別為43.92億港元及54.41港仙,較去年同期重列分別增加36.69%和36.71%。

2016年5月本集團正式完成對昆侖燃氣的收購,成為中國石油旗下天然氣業務的融資平台和投資主體、天然氣終端利用業務的管理平台。天然氣終端利用業務遍布國內31個省區市,天然氣年銷售規模近180億立方米,LPG銷量超過600萬噸,LNG接收站接卸能力1,250萬噸,LNG工廠產能580萬噸╱年,CNG/LNG各類站點1,200餘座,加氣終端數量位居前列。

本年度,本集團發揮協同效應,推進管理整合,進一步完善「昆侖能源-省公司-項目公司」三級管理模式,優化資源配置,大力實施降本增效措施,初步實現集約化經營、專業化管理、一體化發展。本年度,人工成本同比下降5.44%,銷售、一般性及管理費用同比下降11.04%,管理整合初見成效。

本年度,本集團成功發行的33.5億元人民幣計價、美元結算的可轉債,開創境外市場首單離岸人民幣掛.的可轉換債券發行先河,並向中國銀行間市場交易商協會申請發行熊貓債100億元人民幣。本集團獲得國際評級機構穆迪A1、標普A+、惠譽A級評定;並獲得國內聯合資信評估有限公司評級為AAA。

勘探與生產

本年度,勘探與生產業務銷售原油15.22百萬桶,較去年同期16.75百萬桶減少1.53百萬桶或9.13%;收入為17.53億港元,較去年同期25.79億港元減少8.26億港元或32.03%;主要原因是本年度平均實現原油銷售價格為34.66美元╱桶,較去年同期43.01美元╱桶減少8.35美元或19.41%。除所得稅費用前溢利為0.14億港元,較去年同期除所得稅費用前虧損38.79億港元增加38.93億港元或100.36%,主要原因是在二零一五年因實現原油銷售價下降而計提油氣資產減值16.79億港元。

天然氣管道

本年度,天然氣管道業務輸氣量為357.31億立方米,較去年同期351.65億立方米(重列)增加5.66億立方米或1.61%;收入為137.42億港元,較去年同期140.43億港元(重列)減少3.01億港元或2.14%;除所得稅費用前溢利為94.61億港元,較去年同期93.80億港元(重列)增加0.81億港元或0.86%。

本年度內,本集團所屬中石油北京天然氣管道有限公司(「北京管道公司」)輸氣量為336.27億立方米,同比增長2.11%。以北京管道公司為主體投資的陝京四線輸氣管道工程已於2016年7月開工建設。寶香西聯絡線克服工期緊、外協難等不利因素,僅用一百天時間就打通北京東部供氣通道,增強了京津冀地區天然氣總輸配能力。

LNG接收站

本年度,LNG接收站銷售48.59億立方米,較去年同期39.68億立方米增加8.91億立方米或22.45%;收入為17.27億港元,較去年同期14.90億港元增加2.37億港元或15.91%;除所得稅費用前溢利為7.04億港元,較去年同期除所得稅費用前溢利4.04億港元增加3.00億港元或74.26%。

江蘇和大連LNG接收站二期建成投產,實現LNG資源夏儲冬用,有效提升了冬季應急調峰能力。大連LNG接收站積極落實第三方代儲轉輸業務。依托江蘇LNG接收站資源和江蘇地區現有項目,建成LNG區域貿易管理平台和資源協調平台。

天然氣銷售與LNG加工

本年度,實現天然氣銷售量237.55億立方米,較去年同期229.59億立方米(重列)增加7.96億立方米或3.47%;收入為654.52億港元,較去年同期794.80億港元(重列)減少140.28億港元或17.65%;除所得稅費用前虧損為20.84億港元,較去年同期除所得稅費用前溢利22.50億港元(重列)減少43.34億港元或192.62%。如扣除LNG工廠等資產減值的影響,本業務板塊除所得稅費用前核心溢利為24.63億港元,較去年同期22.95億港元(重列)增加7.32%。

本年度,天然氣銷售量(不包括LNG加工)232.33億立方米,較去年同期222.80億立方米(重列)增加9.53億立方米或4.28%;收入為639.75億港元,較去年同期774.10億港元(重列).少134.35億港元或17.36%;除所得稅費用前溢利為32.38億港元,較去年同期除所得稅費用前溢利31.18億港元(重列)增加1.20億港元或3.85%。

其中:城市燃氣業務快速增長,銷量達到92.25億立方米,佔天然氣總銷量的38.83%,同比增長11.00%。河北、江蘇和山東三個區域銷量均超過15億立方米。超前謀劃陝京四線、中俄東線市場開發,積極參與京津冀重點項目建設。

LPG銷售實現量效齊增。立足整體效益最大化,全面優化資源配置,自營三級站實現全面盈利,終端銷量增長10.6%。

天然氣支線管道建設有序推進。新建支線管道280公里,欽州石化產業園支線投產,雲南騰沖支線、祥雲支線和施甸支線基本完工,揚州電廠支線、蚌埠支線和太和支線穩步推進,長沙—瀏陽、漣源—新化等4條支線開工已建成的昆明東支線、昆明西支線、湘潭—婁底—邵陽支線等管道輸量和銷量大幅增長,市場輻射作用進一步顯現。

天然氣發電與分佈式能源項目開發取得重大進展。加快推進與華電集團、中電國際等國內各大發電企業戰略合作,全年共有8個天然氣發電項目、4個分佈式能源項目簽訂合作框架協議。

CNG和LNG終端努力提量增效。積極應對市場低迷局面,多措並舉開發用戶,拓展營銷渠道,撫順、孝感和枝江三座CNG母站投產,與內蒙古、安徽和江西等地成品油銷售企業推進落實109座油氣合建站。

本年度,LNG加工量5.22億立方米,較去年同期6.79億立方米(重列).少1.57億立方米或23.12%;收入為14.77億港元,較去年同期20.70億港元(重列).少5.93億港元或28.65%;除所得稅費用前虧損53.22億港元,較去年同期除所得稅費用前虧損8.68億港元(重列)增加44.54億港元或513.13%。如扣除資產.值的影響,LNG加工業務除所得稅費用前核心虧損為8.00億港元,較去年同期8.68億港元.虧0.68億港元或7.83%。

本集團對旗下LNG加工業務相關資產減值45.22億港元,雖然會減少本集團2016年財政年度的盈利,但並不會對本集團的經營現金流產生影響。本集團將繼續實施成本控制策略,並通過技術和管理創新提高經營效率,加快構築相關業務相互支撐的一體化運行優勢,以應對經濟環境對本集團業績造成的不利影響。

資料來源: 昆侖能源 (00135) 全年業績公告

業務展望 - 截至2016年12月31日止年度

本集團認為,當前和今後一個時期,儘管國際金融危機的影響仍然存在,但世界經濟正在深度調整中逐步復蘇,中國經濟長期向好的基本面繼續保持,尤其是中國政府積極倡導「一帶一路」戰略,深入貫徹五大發展理念,大力實施創新驅動發展等國家戰略,為能源企業經營發展創造了良好的環境。中國政府對大氣污染治理重拳出擊,強力推進天然氣市場化改革,油氣管網設施開放、管輸價格監審、天然氣利用等改革政策密集出台,對提振天然氣消費將產生積極影響,十三五」期間,天然氣消費佔一次能源消費比重將從6%增加到10%。今年的中國政府工作報告明確提出,要科學施策、標本兼治、鐵腕治理,堅決打好藍天保衛戰,推進中國北方地區冬季清潔採暖。中國還將全面加快推進天然氣在城鎮燃氣、工業燃料、燃氣發電、交通燃料等四大領域的大規模高效科學利用、產業上中下游協調發展,將天然氣培育成為我國現代能源體系的主體能源。受LNG汽車稅收優惠,以及CNG、LNG汽車納入政府綠色採購清單等利好政策影響,車用LNG市場也將逐步回暖,新增天然氣發電機組,天然氣作為清潔、低碳、綠色能源,將在藍天保衛戰中發揮重要作用,中國天然氣終端綜合利用市場仍有廣闊的發展空間,本集團將迎來難得的發展機遇。

中國石油將天然氣與管道業務作為戰略性、價值性工程加快發展,本集團作為中國石油天然氣產業鏈的重要組成部分,在資源保障、業務布局和網絡建設等方面將會得到更大的支持,依托中國石油的整體優勢,得到新的更快的發展。未來一個時期,本集團將積極搶抓中國天然氣行業發展機遇,加快釋放中國石油全面深化改革帶來的紅利,以創新促發展,以創新求突破,努力實現體制機制新突破、結構優化新突破、資本運作新突破。

在天然氣管道業務方面,本集團將積極採取措施保持現有主幹管道運行平穩,嚴格管控質量、安全、工期和投資,確保陝京四線如期投產。

在LNG接收站業務方面,本集團將加快建設應急調峰保障工程。密切跟蹤接收站第三方開放政策動向,全力爭取窗口期開放和現貨銷售權,努力實現擴銷增量。

在天然氣終端綜合利用業務方面,本集團將著力做優做強城市燃氣業務,做大做強天然氣支線業務,積極參與天然氣發電和分布式能源業務,有效發展LNG/CNG終端業務,優化運行LNG加工儲運與貿易業務,做細做深LPG銷售業務,實現良好的產融結合、產融互動,大力提升發展的質量和效益,全面提升企業的形象和價值。

在城市燃氣業務方面,力爭新增客戶70萬戶以上。在支線管道建設方面,年內爭取建成投產長沙-瀏陽等10餘支線。在天然氣發電和分布式能源業務方面,加快推進與各大發電企業合作,積極爭取國家級項目供氣服務等機會,繼續推進氣電合作和分布式能源項目建設。在CNG/LNG終端業務方面,深化與成品油銷售企業在車船加氣方面的務實合作,密切關注交通燃料升級工程動向,搶抓「以氣代油」新一輪發展機遇。在LNG加工儲運業務方面,深入研究LNG產業鏈協同發展,統籌優化接收站、工廠和終端業務,建立區域廠站一體化運行機制,提高LNG工廠整體負荷。在LPG銷售業務方面,力爭終端銷售比例達到25%以上。

同時,本集團將秉承安全環保、依法合規、合作共享和開放融合的發展理念,大力實施市場、資源、資本、質量、創新五大戰略,以「奉獻清潔能源、服務和諧社會」為企業使命,持續貫徹完善的健康、安全及環保體系,建立合適及有效的「環境、社會及管治」風險管理及內部監控系統,進一步增強企業的可持續發展能力,加快打造國內領先國際一流的天然氣終端綜合利用企業,以優異的經營業績回報廣大股東。

資料來源: 昆侖能源 (00135) 全年業績公告

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